精實新聞 2013-07-24 12:17:41 記者 王彤勻 報導
蘋果於23日美國股市收盤後揭露2013會計年度Q3(4~6月)財報，單季營收微幅年增0.86%來到353.23億美元，優於分析師預期，也激勵蘋果盤後大漲4%。而隨著蘋果歷經近半年的沉潛後，包括低價版iPhone、iPhone 5S、iPhone 6等新品都將於今年下半年起陸續推出，也讓市場對晶圓代工龍頭台積電(2330)在搶得蘋果20奈米AP處理器訂單後，於下一世代的16/14奈米製程可以吃到多少蘋果訂單，更為關注。外資里昂(CLSA)即出具最新報告指出，台積仍能吃下60%蘋果16/14奈米製程訂單；意謂蘋果雖在2015年很可能採取分散下單策略，台積仍將是該製程最主要的供應商。
里昂估，蘋果的AP處理器訂單，可望於2014、2015年，各貢獻台積7%、9%的營收。
里昂指出，蘋果在45、32奈米製程都僅仰賴單一晶圓廠(三星)代工，而20奈米製程也將由台積獨霸。不過，里昂並不排除蘋果於下一世代的16/14奈米製程會採取分散代工的策略，而除台積外，英特爾、三星與格羅方德都是可能的選擇。
里昂進一步分析，決定蘋果16/14奈米製程訂單究竟花落誰家，包括技術(technology know-how)、晶圓廠區位(fab location)、客戶重要性(legacy customer profile)、營運模式(business model)、服務(service)等五大因素，而若由這五個角度考量，里昂認為，即使蘋果採分散訂單策略，台積仍會是蘋果16/14奈米製程的最主要供應商。
在技術方面，里昂指出，英特爾身為半導體產業的領導者，在技術上無疑最佔優勢(英特爾將於明年推出新一代Broadwell處理器，將採14奈米製程生產)。不過台積的先進製程時程，也僅落在英特爾一年之後，差距並不大。
至於在晶圓廠區位方面，里昂則分析，美國政府持續強調於美國投資、創造更多國內就業機會的重要，而蘋果CEO庫克也曾在今年5月表示，蘋果將投資1億美元，在美國境內建置Mac的產線，顯現生產基地位於美國，的確能提供蘋果就近供貨的優點。而相較於三星、英特爾、格羅方德在美國都至少擁有一座12吋晶圓廠，台積則是當中唯一在美國沒有設廠者，這點對台積搶單則較不利。
不過，里昂則看好，台積無論在客戶的分佈、營運模式、服務上都能取勝。里昂指出，台積的客戶組合向來以廣泛為人所知，並且其除能提供穩定稼動率外，甚至在成熟的特殊製程上，產品生產週期也相對長著稱(比方90奈米製程於2004年推出之後，目前仍能貢獻台積10%的營收比重)。相對而言，三星和英特爾的客戶就過於集中。
里昂指出，來自蘋果的AP處理器訂單，就佔了三星70~80%先進製程的營收比重，至於英特爾雖展現進軍先進製程的企圖，但僅以生產高毛利的FPGA產品為主(客戶則包括Altera、Tabula、Achronix等)。里昂指出，一旦英特爾和三星加入競逐16/14奈米蘋果訂單行列，在其成熟製程客戶基礎相對缺乏的情況下，很怕蘋果將來轉單，屆時英特爾與三星產能閒置的機會就很大，可能被迫降價犧牲獲利以搶單，這對該兩家公司來說不見得是好事。
最後，里昂則分析，三星與英特爾與代工客戶之間一直存在著亦敵亦友的競爭關係，這與純粹經營晶圓代工的台積、格羅方德不同，而蘋果自然也會考量營運模式這一點。另外，台積不斷強調「大聯盟」(Grand Alliance)的服務模式，即是建立一個開放式生態系統，與半導體電子設計自動化(EDA)廠商、IP廠商等密切合作以滿足客戶需求，這點對爭取IC設計客戶來說是非常大的誘因。也因此整體而言，里昂仍看好即使蘋果於16/14奈米製程分散下單，台積仍會是主要供應商。
