MoneyDJ新聞 2022-10-17 08:50:35 記者 陳苓 報導
金融市場陷入腥風血雨，「股六債四」的傳統資產配置，交出一百年來的最悽慘成績。貝萊德(BlackRock)高層指出，近來債券殖利率升至十多年高點，股四債六的配置較為合理。
MarketWatch報導，根據BofA Global，股票佔資產配置60%、債券佔資產配置40%的「股六債四」資產組合，不但沒能達成9%的年度平均報酬，今年迄今績效為驚人的負30%，為一世紀來的最糟成績。BofA Global指出，這是股六債四自1929年華爾街股災以來的最遜表現。
有鑒於此，貝萊德全球固定收益投資長Rick Rieder認為，股六債四的配置不再適用，應該改為「股四債六」，呼籲投資人改成持有40%股票、60%債券。
近來美國公債殖利率攀上十多年高點。上週五(14日)美國2年期公債殖利率升至4.507%、觸及15年新高。
Rieder受訪表示，殖利率升至此種水位，近期內股四債六的配置較有道理。保險公司、退休基金、捐贈基金等機構投資人，能用短天期債券搭配一些高收益資產，取得5%~6%的殖利率。他強調，目前來說，投資固定收益很合理。
值得注意的是，聯準會(FED)持續激進升息，債券將維持震盪。
PIMCO：Fed恐持續升三碼直到出包
美國最新公布的9月消費者物價指數(CPI)依舊火熱、超乎預期，讓聯準會(Fed)12月升息三碼的機率大增。分析人士擔憂，Fed可能會接連升息三碼，直到經濟發生問題為止。
Business Insider報導，芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人13日預測，Fed於12月13~14日貨幣政策會議上升息三碼(75個基點)的機率從12日的32.5%躍升至61.8%，升息兩碼的機率從58%降至36.9%，而升息四碼的機率則從0%增加至1.4%。
太平洋投資管理(PIMCO)首席經濟學家Paul McCulley 13日接受CNBC專訪時警告，Fed可能會持續升息三碼，直到經濟數據「出現裂痕」為止。
McCulley原本預測Fed 11月將升息三碼、12月會升息兩碼，但他在CPI公布後上修升息預期。「Fed會持續升三碼直到某種東西破裂。這並不一定是金融系統，有可能是經濟數據，而比通膨報告更重要的是就業數據。」
(圖片來源：iStock)
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