MoneyDJ新聞 2026-09-08 11:51:04 李宜秦 發佈
面板報價9月出現止跌訊號，TrendForce預估TV、Monitor及NB三大主流面板價格均將全面持平，其中TV受年底旺季備貨支撐相對較佳。不過法人認為，對友達(2409)、群創(3481)而言，報價止穩雖有助減輕跌價與毛利壓力，但下半年面板產業主要問題已由「價格下跌」轉向「出貨轉弱」，尤其NB、Monitor受到上半年提前拉貨及品牌庫存調整影響，第三季營運仍有壓力。
友達方面，法人指出，上半年消費性電子已有提前拉貨，第三季顯示業務預期持續季減，加上記憶體及其他零組件成本上升，可能進一步影響終端售價與品牌備貨意願，其中NB全年需求甚至可能呈雙位數衰退。法人預估友達第三季營收中個位數季減，毛利率亦可能受到稼動率及零組件成本影響，因此9月面板價格持平主要有助守住產品售價，實際獲利改善幅度仍取決於出貨量及產能利用率。
面對傳統顯示需求波動，友達持續降低對面板景氣循環的依賴。法人預期，今年顯示業務可能呈高個位數衰退，但車用仍有望維持高個位數成長，垂直領域則可望雙位數增長，非顯示營收占比過半的目標有機會提前達成；此外，公司也持續布局Micro LED、光通訊及先進封裝等新應用。
群創面臨的情況與友達類似，法人指出，上半年受提前備貨支撐，下半年拉貨動能預期轉弱，其中NB及IT應用受到記憶體價格與供應影響較大，全年消費顯示業務可能呈雙位數衰退。因此，9月報價止穩有利群創減輕傳統面板業務的價格壓力，但短期仍難完全抵銷出貨量下降的影響。
不過，相較傳統面板業務，群創非顯示布局已逐步擴大，第二季非顯示營收占比達42%，並透過Pioneer併表擴大車用業務；FOPLP今年也呈數倍成長，月產量已由去年約400萬顆提高至逾4,000萬顆。法人認為，FOPLP下半年仍有成長空間，但現階段營收占比仍僅低個位數，短期尚不足以完全抵銷面板景氣波動。
整體而言，9月面板價格全面持平，對友達、群創而言有助降低報價下跌對毛利的侵蝕，但下半年營運關鍵仍在出貨量與稼動率。隨TV需求相對回溫、IT產品持續調整，兩家面板廠短期仍需透過產能調控守價，中長期則仰賴車用、垂直場域及先進封裝等非顯示業務提高占比，降低傳統面板景氣循環的影響。
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