MoneyDJ新聞 2026-06-09 09:01:01 周佩宇 發佈
AI伺服器液冷化趨勢持續推進，帶動散熱雙雄奇鋐(3017)與雙鴻(3324)營運維持高檔。兩家公司5月營收同步繳出亮眼成績，其中奇鋐單月營收158.71億元，月增1.54%、年增60.64%；雙鴻5月營收31.39億元，月增10.43%、年增93.75%，皆創歷年同期新高。隨GB300平台放量、ASIC液冷需求擴大，以及新一代Vera Rubin平台陸續導入，市場看好散熱供應鏈下半年成長力道將進一步增強。
奇鋐表示，下半年營運表現一定會優於上半年，主要受惠Blackwell平台陸續出貨帶動需求升溫，目前AI市場仍處於供不應求狀態，公司接單能見度甚至已延伸至2029年。隨著AI已成為企業提升效率與降低成本的重要工具，未來需求將持續成長，不過公司不會因短期需求強勁而無限制擴產，而是以穩健方式擴充產能，兼顧長期獲利與營運品質。
奇鋐指出，目前已在企業內部導入數十項AI應用，每年可節省逾億元成本，未來將進一步導入研發設計、材料選擇及供應鏈管理等領域。他認為，隨良率提升、自動化與AI工具持續導入，公司未來獲利成長速度有機會優於營收成長表現。此外，目前NB市場仍受記憶體供給吃緊影響，AI PC短期尚未出現爆發性需求，但成長動能可能落在明、後年。
雙鴻也持續受惠AI資料中心液冷滲透率提升。公司日前表示，隨AI伺服器功耗持續增加，液對液散熱架構已開始放量出貨，帶動CDU（冷卻液分配裝置）需求快速成長。2026年整體營收看年增60%至70%，2027年仍有機會維持約50%的成長。
法人則指出，目前GB300平台已逐步進入出貨階段，ASIC伺服器液冷需求也持續升溫，加上下一代Vera Rubin平台導入更多液冷與水冷板設計，將進一步推升散熱系統單機價值量。隨全球大型CSP續擴大AI基礎建設投資，散熱產業仍可望維持高成長趨勢。
