創意6月營收彈、Q2表現優預期；Q3續向上攻

MoneyDJ新聞 2015-07-07 11:37:32 記者 萬惠雯 報導

創意(3443)6月份因季底NRE認列營收加速，推升單月營收月彈47%，整體第二季營運也優於預期，創下2位數的營收季增表現，而展望第三季，由於進入量產旺季，營運估可再向上續攻，而年底前新應用包括UFS和虛擬實境新品可望進入小量產，若成功放量將會是明年成長動力來源。

在近期營運上，創意6月營收8.1億元，月增率47%，為近年來的新高水準，主要是NRE收入較5月大增，由5月的1500萬元跳升至2.4億元，而此除了季底入帳高峰因素外，與個別客戶依設計不同階段的營收認列也有關係。

創意第二季營收19.5億元，季增12.4%，優於原先季增估值的9-10%，除了NRE收入外，純利的IP收入第二季也有不錯貢獻，有利於該季毛利率表現；整體而言，創意今年毛利率仍是可望力守在與去年27%持平或略滑的水準。

展望第三季，由於進入旺季，再加上聖誕節前的拉貨效應增，估營運可望續向上攻，但因為第二季創意表現已不淡，第三季營收季增率約會較第二季趨緩，第四季則會因季節性脈絡而下滑。

創意今年雖然在去年火熱的比特幣業務上，因客戶對高階16nm投資趨緩，故少了此塊高階製程的收入，但去年開始佈局的GPS+Wifi數位相機和雲端印表機的新業務，於今年加入量產，則為較大的成長動能。

至於在今年新應用的部分，則包括UFS驅動IC產品，可望有客戶擬自行開發ASIC，以及遊戲機大廠的虛擬實境新品，有機會於年底小量量產，但對今年的貢獻並不大。