MoneyDJ新聞 2016-04-14 17:23:49 記者 徐伯豫 報導
在國安基金護盤有功、歐美股市一度創高、貨幣寬鬆等有利因子加持下，今年台股Q1季漲幅約5%，高低區間振幅來到15%。台股Q2展望上，瀚亞投信副投資長劉興唐表示，台灣GDP可望於本季小幅轉正，有利指數上揚，不過幅度則要觀察油價、匯率、資金行情等走勢。他預期，在總經數據表現不亮眼狀況下，指數上揚幅度有限。在產業部分，劉興唐看好電子股的網通、IC設計、光通訊等族群與傳產股的汽車零組件、運動休閒及大型塑化股等領域。
從總體經濟來看，瀚亞投信副投資長劉興唐表示，雖然主計處下修今年全年GDP至1.47%，但從季度角度來看，Q1為-0.64%，Q2起將開始小幅轉正，搭配部份產業在Q2會進入旺季，預估大盤未來有持續上揚空間。不過，在缺少漂亮的總體數據加持下，Q2指數上揚幅度相對有限。
劉興唐指出，台股Q2走勢需觀察油價、匯率風險及國際資金等三大重點。他說明，若未來油價持續彈升，先前沉寂已久的原物料相關類股將有表現機會，但在全球經濟景氣未有明顯走強訊號下，對於原物料的實質需求面並沒有太大提升，因此油價長線仍未必走多。不過他認為油價的低點已經過去，未來將偏U型走勢、緩步回升。
匯率風險則仍集中在人民幣。劉興唐指出，在中國整體經濟成長趨緩下，人民幣長期仍有貶值壓力，差別只在於急貶或緩貶。他提醒，投資人應留意，若中國經濟一旦出現硬著陸時，恐怕會帶動人民幣急貶，並引發全球市場恐慌。
此外，由於Q1支持台股上揚動力來自於熱錢，因此劉興唐建議應留意後續歐、日的貨幣政策。他說明，台灣的匯率在新興市場中偏穩定，的確較能吸引熱錢湧入，但當歐、日央行寬鬆強度不如預期時，或是聯準會升息態度轉變，都可能使資金動能強度減弱，進而影響台股走勢。
在產業部分，劉興唐說，台股Q2機會面來自於美國景氣持穩成長，部份進入旺季的產業，也是相對股價有表現機會的族群。看好的趨勢族群包括網通、IC設計、汽車零組件、生技醫材、運動休閒等領域。
台股Q2科技股主流股上，劉興唐認為，網通族群受惠於中國寬帶政策、光纖到府滲透率提升及4G基地台布建，成為電子業中少數的亮點。此外，半導體回補庫存需求料顯現，而蘋果概念股則受益於iPhone SE新上市、iPhone 7九月上市前於的拉貨力道。
另外，近年油價走低，使得民眾換車意願提升，加上無人車趨勢夯，智慧駕駛的設備會越來越多，且在巴黎氣候變遷會議後、中國政府目前大力推動電動車普及率下，電動車的發展也將因而受惠。而電動車引爆的環保趨向，預計也將讓太陽能和風力發電等產業受惠。
至於台灣的生技類股，劉興唐表示，有鑑於FDA新藥審核的開放，加上開發新藥需要大筆的研發資金，而相關族群財務面仍屬健全下，將有利於新藥公司的表現。
最後劉興唐則提到，由於巴西舉辦奧運在即，運動相關服飾也可望有所表現。並認為鞋材業者的表現可能會優於運動衣的廠商，建議投資人應在淡季切入，不過也要留意庫存狀況，適時退場。
瀚亞投資第二季看好族群
| 電子主流 |
網通、工業電腦、IC設計、光通訊、二線封測股、蘋果概念股 |
| 傳產主流 |
汽車零組件、運動休閒、生技醫材、大型塑化 |
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