MoneyDJ新聞 2026-07-28 17:02:05 林綺薇 發佈
隨著財富管理市場成熟，產業競爭升級為混合式服務與綜合生態圈的對決。大型金融企業、獨立投資顧問與純線上平台，展現截然不同的發展軌跡。
大型金融企業將自動化投顧納入數位獲客、人工顧問與資產管理體系，享受規模優勢；獨立投資顧問展現強勁的成長動能，也面臨擴張帶來的人才短缺；純線上平台則將服務延伸至更多元的產品組合，藉此提升獲利能力。
摩根士丹利將上兆美元資產導向顧問服務
大型金融企業站穩市場的關鍵，在於落實混合式服務——透過數位通路接觸潛在客戶，再由人工顧問承接、深化需求，並結合ShareWorks、Equity Edge等股權管理平台及Next Best Action人工智慧引擎，形成涵蓋自助交易、自動化投資與人工諮詢的財富管理模式。
像是摩根士丹利（MS.US），就積極整合Workplace企業員工財務福利平台與E-TRADE，累積企業員工及散戶客群。服務對象涵蓋近半數的標普500成分股公司，今年第二季有機淨新增資產中，更有過半來自新上市企業客戶IPO帶入的資金。
這套策略為公司累積1.2兆美元的管理資產，成功擴大財富管理的數位觸點與版圖。
接著，這些客戶也成為「財富管理業務」的重要客源。公司透過數位工具，辨識具有資產成長潛力的客群，將原本只在平台上自己下單買賣的散戶，導向需要顧問參與的高附加價值財富管理。
此舉不僅推升財富管理部門管理資產達8兆美元，並讓財富管理與投資管理總客戶資產跨越10兆美元里程碑，也讓有機淨新增資產達1481億美元，創單季新高；以管理費收入為主的費基資產（fee-based asset）規模，則累積約3.02兆美元。
獨立投資顧問面臨擴編壓力，透過併購尋求資源
在大型金融企業逐步打通數位獲客與顧問服務流程之際，規模相對有限的獨立投資顧問，則面臨人力不足與客戶轉介機制不全的挑戰。
根據Charles Schwab（SCHW.US）最新《2026 RIA基準研究報告》，投顧產業在2025年的表現極為亮眼。管理資產低於2.5億美元的公司，資產成長19.6%，而表現頂尖的業者，成長率更高達25.4%。但是，不到一半的企業擁有正式的客戶轉介計畫，同時，該產業在未來5年內預計需要新增超過70000名員工，這還不包含填補即將到來的退休潮空缺。
換言之，獨立投資顧問一方面需要增加人手，以支撐業務需求；另一方面又缺乏系統化的客戶轉介機制，在數位導流能力上也難以與大型企業抗衡。
獨立投顧Aveo Capital的選擇，便反映業者壓力。2025年，管理約6.08億美元資產的Aveo Capital，被管理資產超過420億美元的Carson Group收購，並改以Carson Wealth品牌營運。透過加入大型平台生態圈，Aveo Capital取得更完整的科技、稅務規劃與投資資源，並借助集團力量，培養新一代財務顧問。未來幾年，整體投顧產業併購潮預計將更加猛烈，加入大型生態圈或透過合資擴大規模，將成為獨立投顧突破人力與資源瓶頸的生存法則。
純線上平台拓展服務範圍，尋找第二成長曲線
最後，為強化客戶黏著度、提高獲利，純機器人理財平台也正將自動化技術，由投資管理延伸至房貸等其他服務，轉向更完整的個人金融產品組合。
指標性業者Wealthfront，最新一季每股盈餘為0.07美元，低於市場預期的0.09美元。為此，Wealthfront積極展開跨界布局。不僅推動房貸流程全數位化，藉由自動化核貸與極低營運成本，提供具競爭力的利率以開拓新營收；也透過高利率現金帳戶鎖定客戶資金，逐步建立全方位的個人金融服務。
Wealthfront的轉型，代表「機器人理財」從單純的金融科技產品，演化為財富管理體系中的基礎建設。此外，公司更推出「跨產品採用獎勵機制」以深化客戶關係：只要客戶每月存款達1000美元並為投資帳戶注資，其現金管理帳戶的年收益率就能提升0.25%，成功讓跨產品採用的客戶比例提升至62.5%。
未來，無論是大型企業、獨立顧問還是線上平台，能否在「技術效率」與「全方位服務」之間取得平衡，將是決定誰能勝出的關鍵。
