MoneyDJ新聞 2024-02-05 08:06:03 記者 郭妍希 報導
雖然聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell、見圖)試圖澆熄市場對3月降息的期待，但專家直指，投資人如今開始打賭Fed會犯錯。
Business Insider報導，美國銀行(Bank of America) 2日發表研究報告指出，鮑爾的強硬聲明雖降低市場對3月降息的期待，但投資人依舊預測今(2024)年大約會降息六碼。「這暗示市場預測貨幣政策會出現錯誤。」
美銀報告稱，Fed 1月召開貨幣政策會議前，該證券本以為，對Fed來說，壓抑市場對降息速度的期待，比首次降息的時間點更重要。然而，Fed實際上的做法卻正好相反。
美銀表示，Fed若希望以每季一次的速度降息，那麼他們在調整市場期待方面還有很多工作要做，除此之外也有導致金融環境顯著緊縮的風險。
鮑爾1月31日的貨幣政策會後記者會表示，他不認為委員會在3月前就有足夠信心來採取降息行動，但一切仍待觀察。「我們目前無法宣布戰勝通膨，還有一段路要走。」聯邦公開市場委員會(FOMC)先前預估，2024年僅會降息三碼左右。
美國勞工部統計局2日公布，1月非農就業人數意外較前月大增353,000人，遠優於道瓊社調查的經濟學家預估值185,000人；失業率持平於3.7%，低於預期的3.8%。薪資成長相當強勁，1月平均時薪月增0.6%、是市場預期的兩倍之多，年增率則高達4.5%、遠超過預期的4.1%。
這暗示美國經濟仍深具活力，而Fed的降息時間也可能比市場預期還晚。芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示，截至台北時間5日上午7時25分，聯邦基金期貨投資人預測，Fed 3月20日首度降息一碼至5.00~5.25%的機率僅剩20.5%，遠低於一個月前的62.3%。
另外，12月19日降息至4.00~4.25%的機率從一個月前的28.6%攀升至41.0%，降息至3.75~4.00%的機率則由一個月前的36.3%下降至25.8%。
區域銀行財務亮紅燈、Fed將被迫出手拯救？
值得注意的是，美國商用不動產因受不了高利率、遠距工作的環境而陷入危機，不只紐約當地銀行股價因此暴跌、拖累整體區域銀行類股，猶如去(2023)年3月的矽谷銀行危機再現，就連日本、歐洲的銀行也都警告財務面臨窘境，消息傳來一度讓市場猜測Fed可能降息救市。
對此，MarketWatch 4日報導，Interactive Brokers資深經濟學家José Torres指出，若Fed真的在3月開始降息，則等於派出一輛救護車、為區域銀行進行急救。如今救護車最快要等5月才出現，意味著從現在起到5月為止，市場面臨的風險將特別高。
因紐約州特許儲蓄銀行New York Community Bancorp (NYCB)公布的上季財報意外陷入虧損而連崩兩天的美國區域銀行類股稍稍止跌回穩。NYCB 2日終場上漲5.04%，過去兩日一口氣崩跌近45%。SPDR標普地區性銀行ETF (SPDR S&P Regional Banking ETF，代號為KRE.US)同步反彈0.46%，過去兩日下挫將近9%。
(圖片來源：聯準會)
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