MoneyDJ新聞 2014-09-16 11:25:59 記者 鄭盈芷 報導
受到代工廠拉貨走緩影響，鑫禾(4999)8月營收明顯走衰，不過9月起將可望恢復正常拉貨水準，而Q4在新產品鋪貨需求帶動下，法人仍看好，Q4營收將來到今年高峰，鑫禾今年營收、獲利還是可較去年更上一層樓，預料明年配息表現仍可期待。
鑫禾為全球第二大NB樞紐廠，終端客戶以非蘋陣營的NB品牌大廠為主，受惠於今年NB景氣回溫，加上公司持續配合客戶開發特殊機種樞紐產品，鑫禾今年營運仍可望穩定向上，而公司也持續提升關鍵零組件自製率，期望能優化整體生產成本；鑫禾目前營運主力在於NB樞紐，雖然近年也積極布局非NB產品，但短期內結構應還看不到明顯變化。
鑫禾受到客戶調整庫存影響，7、8月營收持續下滑，且因鑫禾NB營收比重較同業更高，下滑幅度也較為明顯，不過9月隨著新產品出貨帶動，法人看好，鑫禾9月營收將可望回歸正常水平。
展望Q4，在年底備貨需求拉動下，法人推估，鑫禾Q4營收有機會再度上揚，而且可望來到今年最高，下半年營運仍可望持穩上揚，預期下半年毛利率也可維持與上半年相當的表現。
法人推估，鑫禾今年在營收持續成長，毛利率持穩36%~38%下，EPS仍可望上看6元，而以公司過往配息率通常高於5成的表現來看，明年股利還是值得期待，長期殖利率表現也頗為吸睛。
