MoneyDJ新聞 2015-09-23 10:10:45 記者 蕭燕翔 報導
NB客戶新機種拉貨加溫，法人估計，連接器廠商宏致(3605)第三季營收可望季增逾15%，且毛利率將達年度高峰，加上業外匯兌收益，單季每股稅後盈餘將逾0.6元，而第四季起雖因併入維翰(4962)營收，營收季增率可望超過兩成，但毛利率恐下滑，今年營收年減幅度預估壓縮至個位數，全年每股稅後盈餘0.9-1元，明年則持續觀察車用為主的非NB應用的轉型成效。
宏致掛牌之初是以NB內構連接器佔營收大宗，客戶群囊括非蘋陣營的主要品牌及代工廠，近年因NB自然成長受阻，且零組件面臨紅海競爭，轉型腳步更趨積極；今年在NB供應鏈產值陷入下滑下，上半年NB與非NB的營收占比已調整至各半，不過因營收規模降幅過大，第二季轉虧，上半年每股稅後盈餘也僅存0.08元。
但因上半年NB庫存已降至低檔，第三季隨Win10及英特爾新平台上市，零件供應鏈自7月下旬至8月中起，逐步加溫，宏致也不例外，營收自6月起連三月月成長，8月營收重回今年高峰。法人估計，9月營收將與8月相當，第三季營收季增15%以上，毛利率拉高至27.5-27.8%的年度高峰，加上業外約3千萬元的匯兌挹注，單季每股稅後盈餘可望有0.6-0.7元水準。
展望第四季，宏致坦言，既有NB供應鏈需求仍不明朗，不過將自10月起認列線材廠維翰的營收挹注。以維翰月營收1-1.3億元估算，法人預期，下季宏致營收將不減反增，季增率超過兩成，但因維翰的產品毛利率約落在8-10%，且合併初期還處小虧，恐拖累第四季宏致毛利率表現。
因此法人認為，雖宏致第四季因有維翰挹注，全年營收的年減幅度可望縮減至個位數，但獲利的高點將落在第三季，第四季回落，全年每股稅後盈餘約0.9-1元。
展望明年，法人仍關注宏致在非NB應用的轉型成效，特別是在非3C電子外的車用領域。以今年來說，宏致搭配同致(3552)交貨通用新車種的倒車雷達上用連接器，已正式出貨，雖第三季因產業淡季挹注下降，但第四季將回溫，今年車用營業額成長可望達兩位數。
而宏致投資取得28%股權的南通大地電氣，是中國主要的汽車線束生產製造商之一，客戶群包括中國自主品牌北汽福田、北京汽車、柳州汽車、三一重工、北奔重汽等，明年投資效益可望逐步發酵，宏致有望藉投資關係逐步切入中國自主品牌汽車供應鏈，帶動車用成為該公司未來幾年的轉型新亮點。
