MoneyDJ新聞 2016-01-07 10:59:25 記者 鄭盈芷 報導
受惠於VGA產品出貨續佳，法人預估，雙鴻(3324)去年12月營收可望再小幅月增，而今年1月合併營收仍估穩4億元以上，Q1合併營收則可望較去年同期改善，且預期上半年將較去年同期明顯轉盈；法人認為，雙鴻今年在VGA與蘋果NB訂單增長下，今年毛利率仍有增長空間，至於手機散熱則因後續訂單尚不明朗，仍先以短多視之。
雙鴻為國內主要散熱模組製造廠，目前NB約佔營收比重5成，其中，Macbook又站NB營收逾3成，至於非NB應用部分，則以VGA散熱模組占20%~25%占最大宗，由於VGA毛利率明顯高出其他產品，雙鴻去年下半年在VGA出貨轉強挹注下，毛利率也大幅彈升。
雙鴻去年10、11月合併營收仍續穩4億元以上高檔，而受惠於VGA出貨續佳，法人看好，雙鴻去年12月合併營收還有機會較11月小增，雙鴻去年Q4合併營收可望突破13億元。
在獲利表現方面，有鑑於雙鴻去年Q4仍維持不錯的營收經濟規模，加上VGA、iMac等新品加持下，法人粗估，雙鴻去年Q4毛利率仍有望突破15%，Q4 EPS有機會拚1元。
展望今年，法人指出，受惠於電競市場逐步放大，雙鴻今年VGA訂單仍可望維持成長，而蘋果Macbook訂單也還有增長空間，預期雙鴻今年毛利率還有機會較去年再墊高。
法人並認為，雙鴻去年上半年受NB景氣冷淡、新品延遲出貨影響，導致毛利率跌至谷底，營運也因此轉虧，不過今年上半年受惠於VGA新品挹注，Q1合併營收有望優於去年同期，而毛利率也可望相對有撐，有助於雙鴻今年Q1營運明顯轉盈。
至於手機散熱部分，隨著三星S7、摩托羅拉第四代Moto X都傳出將採用熱導管，市場也重新燃起對手機散熱題材之期待，不過因手機產業變化快速，Q1之後的訂單尚不明確，還是需求持續觀察後續客戶採用狀況。
雙鴻2015年累計前11月合併營收為42.41億元，年增11.64%；前3季EPS為1.55元，法人認為，雙鴻去年EPS將有機會突破2.5元，其中約有0.7元來自業外；而雙鴻今年在營收、毛利率改善下，本業獲利有機會持續走強，至於業外則因轉投資之無人機鏡頭廠已經轉盈，預期今年整體業外獲利貢獻有機會與去年相當。
