MoneyDJ新聞 2026-11-03 12:25:08 數位內容中心 發佈
Vertex Pharmaceuticals公布2026年第三季業績與最新展望，指出完成收購Krenetics後，已將罕見內分泌業務納入公司第四大商業支柱，並同步上修全年營收預估至約131.5億至132.5億美元。
從營運表現來看，Vertex第三季總營收年增12%，延續以囊性纖維化（CF）業務為核心的成長動能。其中，全球CF營收達33億美元，Elliftrex／AlifTrek貢獻7.06億美元，仍是帶動整體業績的主要來源。公司同時揭露，第三季非GAAP每股盈餘為4.76美元，較上一季4.73美元小幅增加，在擴大投入新產品與商業化支出的情況下，獲利表現仍維持穩健。
新產品與併購貢獻方面，Krenetics於9月帶來約1,000萬美元營收，Vertex預估其全年貢獻約4,000萬至5,000萬美元。基因編輯療法Casgevi第三季營收達9,900萬美元，較上一季約7,600萬美元明顯成長，反映上市進度持續推進。Genavix本季收入為5,800萬美元，處方量則超過75萬張。
獲利與費用結構方面，Vertex第三季非GAAP毛利率約85.6%；非GAAP研發費用為9.36億美元，非GAAP銷售與管理費用為5.56億美元。公司表示，本季費用增加主要反映收購整合以及新藥上市相關投入。資產負債表方面，期末現金與投資約98億美元，但也承擔約45億美元定期貸款，用以支付部分收購款項。
公司並指出，商業化投入正持續加速，近80%的新增商業支出已投入POVI、Jernavix與Palsonify的市場擴張。至於POVI的上市準備，Vertex表示，目前在業務團隊部署、病患支援以及與付款方的討論上，大部分工作已經完成。
研發進度方面，NextGen 3.0目前仍待完整數據出爐，以決定是否推進樞紐性試驗；VX017已啟動臨床給藥，目標於明年推向關鍵性發展。市場接下來也將關注Amplitude／anaxiplen的中期分析結果，及其是否足以支持美國加速核准。此外，PoVItacicept（POVI）在歐洲與亞洲等地的審查進度，以及兩年eGFR數據發布後對上市時機與市場規模的影響，也將成為後續觀察重點。
不過，Vertex也面臨整合Krenetics後的成本與財務壓力。公司提醒，併購帶來的非營運成本與利息負擔，可能對全年營運現金流與利息收入形成壓力。整體而言，Vertex本季在CF基本盤穩健、Casgevi成長加快，以及Krenetics併入商業版圖的帶動下，持續推進多產品成長策略。
