MoneyDJ新聞 2020-11-19 11:16:39 記者 新聞中心 報導
北京商報報導，受永煤債券違約事件衝擊，大陸海通證券(600837.SH,6837.HK)及其相關子公司亦捲入風暴。昨(18)日中國銀行間市場交易商協會發布，海通證券及其子公司涉嫌為永城煤電控股集團公司(永煤控股)違規發行債券提供幫助等違規行為，將對其展開自律調查。而受此消息衝擊，海通證券今日A、H股股價齊跌，截至11:10，其A股報13.14元(人民幣,下同)、跌6.28%；其H股報6.44港元、跌5.57%。
近日大陸信用債市場頻繁出現違約，而高等級信用債永煤債的突發違約直接引爆市場情緒。交易商協會指出，在對永煤控股展開自律調查時，發現海通證券及其相關子公司涉嫌為發行人違規發行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規行為，涉及銀行間債券市場非金融企業債務融資工具和交易所市場公司債券。
11月10日永煤控股發布公告指出，因流動資金緊張，「20永煤SCP003」未能按期足額償付本息，已構成實質性違約，違約本息金額共計10.32億元(人民幣,下同)。公開資料顯示，永煤控股是大陸河南省國有大型煤炭企業，控股股東為河南能源化工集團公司，實際控制人為河南省國資委。
永煤債違約一事發生後引起市場一片譁然。券商投行人士何南野指出，永煤控股屬於國企，相比民企，其違約對市場的負面影響較大，對整個信用債市場都是較大的衝擊，也對信用債價格和利率產生了較大的波動。11月12日交易商協會發布公告指出，永煤控股於2020年10月20日發行「20永煤MTN006」後迅速發生實質性違約，將對發行人及仲介機構在業務開展過程中是否有效揭示風險並充分披露、是否嚴格履行相關職責啟動自律調查。
而在昨日發布的公告中，交易商協會還提到將對海通證券及其相關子公司展開自律調查，如調查中發現相關機構存在操縱市場等涉嫌擾亂市場秩序的惡劣行為，將予以嚴格自律處分，並移交相關部門進一步處理。對此，海通證券緊急發布公告表示，公司將積極配合自律調查相關工作，嚴格執行交易商協會有關要求，並及時履行信息披露義務。
隨著市場上債券違約頻發，券商作為承銷商和受託管理人受到行政處罰和民事追責的事例不斷增加，亟待敲響風控警鐘。
針對券商在承銷債券時需要注意及規避的問題，券商業資深人士王劍輝認為，首先，承銷商可能在盡調層面不充分，沒有在風控提出相關意見時高度重視或採取防範性措施；其次，在債券發行時可能面臨不能足額發行甚至發行失敗的情況，因此承銷商出於私利會去組成承銷團以保證債券發行成功，而在向承銷團推薦的過程中可能存在對相關信息不完全披露的可能性，並在一定程度上誤導市場；再者，承銷商也可能在定價上存在誤導行為，使發行價格不能真實反映公司情況。
