MoneyDJ新聞 2023-10-20 14:58:12 記者 新聞中心 報導
IT之家報導，天風國際證券分析師郭明錤今(20)日發文表示，匯頂科技(603160.SH)為被低估的中國國產替代贏家，預期明(2024)年匯頂科技將取代AMS，成為華為公司新的環境光源感測器(Ambient light sensors，ALS)的供應商。
郭明錤認為，匯頂為被低估的中國國產替代贏家：
一、預期明年匯頂將成為華為的新環境光感測器供應商，取代AMS。
二、匯頂為Oppo獨家NFC晶片供應商，取代NXP，可望持續取得其他品牌高階機種訂單。
三、預期匯頂在明年成為Vivo的超聲波指紋第二供應商，打破高通(Qualcomm)壟斷地位。
郭明錤並表示，預期匯頂的光學指紋出貨將在明年恢復強勁成長：
一、預期明年匯頂的光學指紋出貨量將強勁年成長約35%至1.9億顆。
二、強勁成長的關鍵為小米(1810.HK)的光學指紋機種出貨量明年預期將翻倍；其次，中國OLED螢幕在中國市場市占率持續提升(在中國市場預估今年約40%，明年約50%)，因售價較低故品牌有更多預算採用光學指紋。
三、光學指紋為匯頂關鍵業務，強勁出貨成長可望顯著貢獻該公司明年營收與利潤。
此外，郭明錤認為，匯頂的高單價超聲波指紋將受益於折疊機新趨勢；高階折疊機採用兩顆超聲波指紋為關鍵設計趨勢：
一、匯頂預計在明年開始出貨超聲波指紋，成為Vivo的超聲波指紋第二供應商，打破高通壟斷地位。
二、薄化設計為折疊機的必要功能，因超聲波指紋明顯較光學指紋薄(約為光學的1/10)，故為折疊機未來關鍵零組件之一。
三、Vivo X Fold 2採用兩顆超聲波指紋，待超聲波指紋成本下降後，未來其他品牌將會跟進此設計趨勢。
四、高通為目前超聲波指紋獨家供應商，成本約10美元；預期明年匯頂開始出貨後，超聲波成本將降至約4-5美元，有利滲透率提升。
五、根據光學指紋發展歷史，當成本降至約3美元時，光學指紋在高階手機的滲透率快速成長。郭明錤認為，超聲波指紋可能將會複製此趨勢，屆時即使非折疊機的高階手機也會開始採用超聲波指紋。
六、目前光學指紋的售價約1.5美元，當中約1-1.2美元是匯頂外購的相機模組，故未來即使超聲波指紋成本下降至與光學指紋相似，超聲波指紋對匯頂的利潤貢獻仍顯著高於光學指紋。
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