永豐期貨:多空月線保衛戰 指數連15日在7700上下震盪

2012/10/04 16:30

大盤走勢

中國十一長假,外資連四日進出意興闌珊,指數開低後僅在68點間來回震盪,盤面上以金融(+0.96%)與水泥(+0.91%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人十月份開倉總計買超273.17億元。終場加權指數下跌2.29點,收在7682.34點,成交值放大至681億元。

期貨走勢

台指期週四上漲2點收在7706點。價差方面,台指期、金融期、電子期與摩台期皆為正價差,其中台指期正價差放大至23.66點,電子期正價差放大至0.82點,金融期正價差縮小至2.35點,摩台期正價差放大至0.60點。三大期指以金融期上漲收紅K表現較佳。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼2134口,淨多單降至3525口,特定法人多單加碼1170口,淨多單升至7241口。三大法人於現貨市場買超5.59億元,於期貨市場多單減碼1755口,淨多單降至4093口,外資期貨多單減碼1721口,淨多單降至2330口。整體來看外資法人對後勢中性偏多看法仍未改變。

期貨走勢方面,雖前日美收紅,但台指期周四早盤電子空方力道沉重,指數早盤一度跌破年線,但在中場過後由金融類股領漲將指數硬是將指數由黑翻紅並留下一74點的長下影線。由籌碼面來看,三大法人於現貨市場連續三日小幅買超,期貨多單部位出現減碼,但整體中性偏多趨勢不變。再就技術面來看,週四指數雖開高,但成交量雖有擴量但仍維持在低檔的681億,要再創高量能為觀察指標,操作上維持先前看法前波多方缺口回補前偏多看法不變但仍請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,十月份契約買權集中在7800點;賣權部份集中在7600點。未平倉量的部份,買權OI升至533493口,最大序列至8000點,水位升至74136口;而賣權的OI則是升至503384口,最大序列至7500點,水位升至62027口。全月份未平倉量put/callratio由1降至0.94(-5.58%)。買權平均隱含波動率由12.44升至13.05%(+4.81%),賣權平均隱含波動率則由14.54降至14.35(-1.32%),買權升賣權降,操作上建議於7600-7900點間建立買權多頭價差因應。

個股K線圖-
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