精實新聞 2012-11-19 19:24:00 記者 徐伯豫 報導
近期來受到相當程度注意的退休議題持續延燒，人人都希望退休後的生活無憂無慮，甚至能夠環遊世界。而在有勞保、勞退基金的雙重機制之下，您可曾算過還需要自己補上多少的額度，才會達到您理想的退休金，滿足您的願望呢？根據宏利資產管理發布「退休金準備指數」，闡述影響老化人口個人經濟能力的財務和總經因素。報告中發現，台灣在因應退休人士需求上，目前處相對強勢，但在面對日益增加為個人分擔退休儲蓄部分之責任挑戰需求上則稍嫌不足。
【政府提供退休金制度 台灣退休金準備屬於「有利的條件」】
宏利資產管理的「退休金準備指數」，是由涵蓋亞洲11個國家和地區的退休人員所面臨的金融環境和總體經濟因素組成，研究顯示，台灣目前在因應退休人員的需求上處於相對強勢，但仍面臨人口老化和經濟增長減緩的挑戰。
宏利投信投資長王彥傑表示，臺灣因為政府早已意識到即將到來的人口老化問題和補足退休金不足的需要，因此提供退休金制度，但不利因素撲面而來，台灣的退休金正受到人口急遽老化和國內經濟成長減緩的侵蝕。不過，他樂觀的表示，政府正採取措施來面對這些挑戰，從瞬息萬變的金融市場和投資產業的發達，可看出台灣有充分的理由相信，在可預見的未來，退休金準備條件依然保持在有利的一方。
【台灣退休金制度涵蓋70%人口 但老化速度過快】
宏利資產管理的經濟學家Oscar Gonzalez進一步地指出，台灣政府代為經營管理的退休金制度涵蓋了70%的人口，是個令人驚訝的比例，並且其退休金淨資產是目前平均年收入的11.8倍。然而，臺灣的急遽老化人口有較長的平均壽命和較低的58歲平均退休年齡，這意味著令人稱羨的收入替代率將需要支付給每個退休人員平均21.5年的退休金。
在國內生產毛額成長減緩的背景下，這樣的退休金制度可能難以維持，因此並不確定個人是否能夠僅依靠政府的退休金度日。根據統計數字發現，一般退休後所需的所得替代率為70%，而台灣光是透過社會福利補助、家庭奉養金與投資利得、兼職等收入，就已經完成了40%，也就是說需要補足的為30%，就可達到所得替代率的標準。
【投資不能光靠定存 增加收益要選對標的】
退休族若指單靠定存想要擁有穩定的退休生活，以目前的利率與通膨走勢來看是有相當的難度，而國人又應該要如何補足額度未滿的退休金呢？宏利投信建議，透過完整的投資規劃，利用資產配置型與收益型的解決方案，來達成目標。
宏利資產管理亞洲區總裁杜汶高 (Michael Dommermuth)表示，退休規劃要分為累積期與支出期兩階段，在累積期時，應運用資產配置的投資方案來累積退休金；到了支出期之後，由於已經開始使用退休金，因此要運用收益型的投資方案來讓退休後的現金流持續的增加。他表示，在亞洲退休金責任從國家轉移到個人的情況正日益加快，臺灣也不例外。隨著這種轉變的發生，他預期投資產品需求不斷增加，如有助增加退休金總額的資產配置基金，及退休後能產生穩定現金流的收入產品。
【退休規劃如同買機票 需要審慎規劃】
宏利投信投資長王彥傑舉例，規劃退休金就像規劃一趟從台北飛往巴黎的飛行計劃，考慮的因素包含要飛多高、需要準備多少燃料、飛行路線與天候狀況都應該要詳細考量與規劃。每個人退休後所需要的生活型態不同，因此需要的設計方案自然有所不同。
但他強調，即使如此，仍然要做好資產配置，以及了解自己的風險適合度並且長期投資，千萬不可高估自己的投資能力。從下圖中我們可以發現，當年度表現最佳的資產，下年度表現就落後其他資產，也就是若沒做好資產配置，長期持有同一類型的基金，也無法在每一年都獲得最佳的報酬率。
圖：近十年投資各類型基金績效統計
而宏利投信也宣布與宏利人壽共同開發的投資型保單，提供投資人「生命週期投資策略」(Target Date Portfolios)，或稱為目標天期投資策略、以及「生活型態投資策略」(Target Risk Portfolios)，或稱目標風險投資策略。兩種選擇，讓投資人規劃退休更有方法。
【3R投資哲學 挑選基金參考】
針對基金投資，惠理康和投資長唐雲益也提供3R投資哲學，他認為，這適合投資人做為挑選基金的參考：
第一個R是Right Person一選對的人，選股和選債一樣，都要瞭解投資標的的經營團隊和公司負責人，投資人選基金就是要選擇好的經理人和投資團隊。
第二個R是Right Business Model─對的經營模式，基金方面就是要有對的投資策略。
第三個R是Right Price─投資在對的價位，買在相對低檔、投資贏面自然就大。
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