精實新聞 2014-03-24 19:09:15 記者 徐伯豫 報導
台股先前強勢站上8700點後在消息面干擾下，獲利了結賣壓湧現，短線陷入高檔震盪格局。ING投信今(24)日舉行第二季台股投資展望記者會，安泰ING中小基金經理人林界政表示，今年看好電子產業，不過將進入傳統淡季，加上即將公布2013年財報與今年第一季財報，預期第二季大盤指數空間不大，但股價震盪幅度將加大，選股不選市為勝負關鍵。看好的類股與產業則為中小型業績高成長股與新興世代產業概念股。
安泰ING中小基金經理人林界政表示，台股首季表現優於預期，上半年指數區間約8,100至8,800點，隨著電子產業即將進入傳統淡季，第一季漲多個股將回檔休息，新產品供應鏈與第二季營收亦較為平淡。題材股面臨修正壓力，大盤於第二季回檔修正機率高，與過去歷史經驗類似，不過他認為，盤勢休息蹲低反而可創造良好進場時點，預計台股全年度將呈現微笑曲線，合理指數位置為8,800至9,000點。
根據ING投信台股研究團隊分析產業面，電子與傳統產業獲利將分別在2014年成長12.3%與19.3%，但從本益比的角度分析，電子股評價距離過去高點仍有段距離，在總體經濟溫和成長的假設下，從企業獲利的角度分析，2013至2014年仍在調整復甦階段，2015年之後才是獲利收割期，因此市場給予電子股較高評價。
林界政指出，電子產業除了TFT外，均有不錯成長性，中長線看好兩大焦點產業。首先是低基期之高成長轉機產業，包括DRAM和LED等，半導體產業受惠於智慧型手機與行動裝置，年複合成長持續穩健上升，預期2014年智慧穿戴式應用崛起後將帶動相關產業持續成長；其次，隨著環保意識興起與價格開始可為消費者接受，LED滲透率自2014年快速提升，過去七年供過於求的結構可望開始扭轉，由於2013年基期偏低，市場預估2014年盈餘成長達40%，位居電子次產業前段班，為轉機產業之代表。
另一個產業焦點為目前火紅的新興世代產業。林界政指出，穿戴式裝置、電動車和雲端趨勢可視為新興世代產業之指標，根據IEK研究顯示，穿戴式裝置將於2014~2015年呈現爆炸性成長，研調機構更預估2013~2017年之年化複合成長率高達36%；此外，隨著智慧型手機普及化，雲端趨勢改變人的行為模式，從行動支付、即時通訊到手機遊戲等，處處是新商機。
林界政認為，今年科技產業新趨勢已然成型，多集中於中小型股，股價適逢第二季較有整理機會，2015年之獲利成長仍值得期待，因此現階段操作應找尋切入點，短期可配置於基期低之轉機族群，長期配置可趁淡季布局半導體與蘋果概念股，以及新興世代產業、 NFC、4G LTE等，掌握下半年偏多格局之投資契機。
