《DJ在線》IC設計法說會下半場,恐無好消息可期

2023/02/14 10:34

MoneyDJ新聞 2023-02-14 10:34:51 記者 趙慶翔 報導

聯發科(2454)、聯詠(3034)大廠法說過後,IC設計法說會旺季進入下半場,緊接著盛群(6202)、新唐(4919)、敦泰(3545)、智原(3035)、立積(4968)、原相(3227)、義隆(2458)等接棒登場,除了持續觀察庫存去化的態勢之外,第2季能否出現回補庫存力道也將是關注重點,加上近日市況仍不明朗,因此恐怕暫時要聽到好消息不容易。

在MCU廠商方面,盛群先前已經釋出全面調降價格的訊息,降幅依照不同產品料號而定,就是為了要加速去化庫存的時程。由於MCU普遍多為通用型產品,因此無論是8位元或者32位元產品皆有此現象,價格的穩定性則依照應用、客戶而定,部分較為客製化或是利基型的應用別相對穩健,消費性電子產品則相對疲軟,價格持續下探。

新唐也同樣面對此問題,不過,BMC產品有機會在Intel新平台的帶動下,增加第2季的拉貨動能,且工控、車用產品合計的比重達4成左右,相對需求會較為穩健。

另外,CIS廠商原相也將在今(14)日下午舉辦法說會,由於產品多著重在消費性產品,因此市場認為,上半年仍會受到庫存調整影響,仍謹慎保守看待營運,拚下半年能逐步回到正常拉貨態勢。

不過,NB零組件廠商義隆相對被市場看好,由於PC廠釋出庫存去化到一定程度、開始部分出現回補,加上高階新機種的投入,對於第2季起的營運表現有望挹注動能。

在高階產品方面也是義隆持續投入的重點,包含新代Haptic Touch Pad(壓感觸控板)、高階的高階指紋辨識產品MOC(Match On Chip)等,力拼在總量有壓力之下,能增加產品附加價值,提升ASP表現。

至於在ASIC廠智原方面,儘管首季面對農曆年、產業傳統淡季等因素,不過ASIC量產動能持續推動成長具動能,法人預估,首季營收將有望再挑戰歷史新高,且開發案進度持續進行之下,後續有望陸續進入量產貢獻,市場也看好,今年量產營收也有望逐步放大,增添今年的成長動能。

不過市場仍會關注在子公司雅特力的營運狀況,先前MCU產業的疲軟仍蒙上一層陰影,目前MCU佔整體智原營收約7%。

至於在驅動IC廠敦泰方面,由於敦泰接近7-8成營收佔比都來自於中小尺寸的應用類別,像是手機、平板、穿戴裝置等,不過,短期此類產品多數仍在去化庫存當中,訂單狀況恐不明朗。

射頻IC廠立積受到供應鏈庫存去化影響拉貨力道,市場認為,將在第2季起逐步復甦,預期下半年才會有較明顯的成長力道顯現,加上WiFi6、WiFi6E規格升級的需求帶動之下,有利於下半年營運動能增溫,後續應持續觀察市場需求的變化。

整體來看,其實從去年的IC設計產業就已經看到潮水退去之後的真實面貌,但更不一樣的是今年第1季起台積電(2330)漲價6%,其他二線晶圓代工廠也沒有出現大幅度的降價,只有如果多投片才會有讓利的優惠,所以對於IC設計來說,目前從通路到自家庫存都還高檔的狀況之下,幾乎不可能再投片,因此高成本、市場殺價的循環持續,使得市場對於今年毛利率表現期待低。

不過比較好的,許多IC設計業者在去年第4季已經把庫存提列,加上認列與晶圓代工廠的違約金等,讓今年的財務體質可以更輕盈,也因為在長約的解除之後,如果後續代工廠有降價的動作,對於毛利率成本都能有較大的優勢。

短期來看,對於IC設計產業來說,第1季是今年低點都已經是共識,第2季有些PC相關的零組件有機會回補,下半年才會迎接傳統旺季,屆時真正需求力道的顯現。

(圖片來源: 義隆官網)

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