MoneyDJ新聞 2025-12-10 11:38:29 邱建齊 發佈
鋰電池模組廠順達(3211)公告11月營收14.86億元創18個月新高、月增達48%且年增4成是2021年3月以來最強成長力道，前11月營收117.25億元、年減率縮至8%、這也是近18個月以來累計營收衰退首見縮至1成以內。經營層看Q4營收大致持平Q3的36.22億元，今(2025)年全年營收年減率從原估15~20%縮小到10%內，法人圈普遍看今年全年EPS超過7.5元，明(2026)年BBU(電池備援電力模組)為主的高毛利非IT佔比上看5成，EPS估可近乎翻倍到13.5元以上。
順達看明年營收有機會微幅年增，其中IT營收可能會略為年減、非IT營收則將持續成長，非IT營收佔比有基會持續攀升至40~50%、IT營收佔比則降至50~60%。法人預期在高毛利率的非IT產品成長之下，可望帶動明年毛利率再年增，而以全年營收分布來看，下半年有旺季效應帶動可望高於上半年。
順達今年平均毛利率低於10%的IT營收佔比仍將達到60~70%、高毛利率的非IT營收佔比則達約30~40%佔比。由於較去(2024)年少了不動產處分利益，法人預估今年稅後淨利年減超過5成，但明年在非IT佔比持續攀升下則可望年增近8成。
