MoneyDJ新聞 2015-08-13 17:41:19 記者 徐伯豫 報導
雖然全球經濟持續以溫和成長的方向前進，但因各個國家經濟情況不同，所採取的財政與貨幣政策措施各異，導致整個大環境難有一致的表現。此外，近期黑天鵝事件不時出現攪局，致今年以來股債市場變動快速，讓投資人更難分辨其中的風險與機會。聯博認為，在此環境下，應採取全面性的多元佈局方式，才能同時管理波動風險，並掌握潛力機會。
根據聯博集團最新預估，2015年全球經濟成長率為2.7%，2016年則預計將微幅加速至3.2%，以溫和腳步前進。但各個國家經濟情況不同，所採取的財政與貨幣政策措施各異，造成整個大環境表現不一致。再加上黑天鵝事件不時出現攪局，導致今年以來股債市場變動快速。聯博建議應採取全面性的多元佈局方式，才能同時管理波動風險，並掌握潛力機會。
為了在尋求收益的同時，能隨時調整投資組合、管理波動風險，聯博採用獨家開發的動態資產配置(Dynamic Asset Allocation, DAA)策略，以因應市場多空變化，並在收益與風險之間取得平衡，以期為投資人達成長期追求收益的目標。
聯博多元資產團隊投資長丹尼爾‧洛伊(Daniel Loewy)表示，對於期望追求一定水準收益與資本增值潛力的投資人，多元資產收益投資策略有機會兼顧成長與收益，達成投資目標。
他舉例說明，目前中國、俄羅斯為了刺激國內經濟仍採寬鬆政策，但美國則可能在下半年採升息措施。在各國政策目標不同、難以預測的情況下，近年資金大舉湧入被動式投資產品，但過度集中投資的情況，已使得投資風險浮現。一旦市場走跌，欠缺分散特性的投資組合，將使得投資人面臨龐大的潛在損失。
洛伊進一步指出，一套有效的多元資產收益投資方案，需要相當分散佈局於不同類型資產，並需搭配動態風險管理。而且，追求收益的來源不僅限於債券孳息而已，其實資本利得、股票股利、選擇權或是房貸證券投資等等，皆是能夠獲取收益的投資範圍。
洛伊以1952年至2015年期間聯邦基金利率調升的20次情況為例，股票在升息環境下平均報酬表現良好，但是並非所有類股表現相同，因此應慎選股票資產類別，而非盲目投資。債券方面，部分投資人擔心利率上升，將會使得企業債違約率增加，但聯博認為，升息意味經濟環境改善，因此若能鎖定體質良好、財務健全的企業，並藉由多元券種佈局反而有機會讓投資報酬表現突出。洛伊目前看好日本股票與美國債券，不過也提醒，由於美元有可能在今年升息，因此在投資上要做好匯率的避險規劃。
