精實新聞 2012-06-20 11:24:39 記者 許曉嘉 報導
背光模組大廠瑞儀光電（6176）看好今年第二季及第三季業績表現，預估6-7月營收應仍有高點，第三季業績將優於第二季。主要係受惠於筆記型電腦類背光模組及液晶模組產品推升，另外，監視器背光模組下半年需求亦將增長（推測主要機種包括iPad、Macbook、Ultrabook、AIO電腦等等）。近期多家法人投顧預估，瑞儀第二季營收超過205億元、季增逾15%，單季每股盈餘上看3.3-3.5元。第三季營收挑戰210-220億元，單季每股盈餘仍將維持3-3.5元以上水準。
由於瑞儀第二季到第三季業績展望都正面，累計今年前三季每股盈餘可能已接近10元，相當於2011年全年獲利水準。若無意外，第四季業績應不至於轉淡太多，使得瑞儀2012年每股盈餘將有機會挑戰12-14元。近期投顧外資對於瑞儀的目標價多在150-170元間，HSBC給予瑞儀目標價更達192元。
目前瑞儀最大客戶來自於韓系面板廠（例如三星Samsung等等），供貨項目包括背光模組、液晶模組，為瑞儀2012年提供了穩定的成長動能。終端品牌客戶除了Apple的產品（如iPad、Macbook等等）之外，未來瑞儀應也有機會承接韓系品牌的平板電腦或筆記型電腦模組訂單，後續可持續觀察。
據估計，瑞儀目前來自筆記型電腦模組產品的營收比重約達60%以上，監視器背光模組及電視背光模組（或液晶模組）合計營收佔比約30%-40%。由於筆記型電腦類模組產品技術門檻較高，法人預估，瑞儀今年第二季毛利率有望提升到12%水準，加上營收衝高，整個第二季獲利可期。若無意外，下半年毛利率至少也將保持11%-12%附近。
