MoneyDJ新聞 2015-10-12 12:13:45 記者 張以忠 報導
受惠iPhone新機拉貨暢旺，以及拿到更多比重的組裝份額，和碩(4938)今(2015)年9月營收達1660.83億元，月增119.17%、年增55.20%，推升第3季營收達3090.97億元，季增41.83%、年增30.58%，優於市場預期，法人表示，雖第4季NB拉貨情況還不明朗，不過iPhone 6s首波銷售情況優於預期，隨開賣市場持續增加，加上還有台系手機品牌出貨持續拉升，和碩通訊產品出貨持續看增，估可帶動第4季營收較前季持續攀高。
和碩今年第2季產品營收結構為資訊產品佔20%(含筆記型電腦、桌上型電腦、主機板)、通訊產品54%(含智慧型手機、網通產品)、消費性電子14%(含平板電腦、遊戲機、電視)、轉投資垂直整合12%。
受惠iPhone 6自去年下半年推出後熱銷，並延續至今年第1季仍維持一定需求，帶動和碩今年上半年營收達4921.91億元、年增14.2%，毛利率達6.3%、年增0.7個百分點，營益率達3.0%、年增0.5個百分點，且去年業外因有海外可轉債ECB評價損失，今年則不受其拖累、業外收益較去年同期成長，帶動EPS達4.29元、優於去年同期的1.82元。
受到新舊產品轉換空窗期，以及NB出貨情況較預期弱、且ASP(產品平均單價)下滑，加上處於消費性電子出貨淡季(平板需求持續不振)，和碩第2季營收達2179.29億元，季減20.54%、年增2.63%，毛利率達6.38%，季增0.15個百分點、年增0.26個百分點，營益率達2.63%、季減0.61個百分點，且因投入新產品研發費用較高，營益率年減0.06個百分點，業外因台幣走貶匯損減少，EPS達1.82元、優於去年同期的0.65元。
和碩在先前法說會曾提到，第3季在新產品出貨帶動下，3大產品線(資訊、通訊及消費電子)皆看成長，其中NB出貨量估有高個位數季增幅，非資訊產品(通訊及消費電子)營收則估季增20-30%。
受惠iPhone新機拉貨暢旺，以及拿到更多比重的iPhone 6s組裝份額，和碩9月營收達1660.83億元，月增119.17%、年增55.20%，推升第3季營收達3090.97億元，季增41.83%、年增30.58%，其中NB出貨量達230萬台、季增約4.55%，略低於高個位數季增幅預期，不過因iPhone新機首波出貨優於預期，第3季非資訊產品營收季增幅則高於20-30%，在3成以上。
市場原本預期iPhone 6經歷去年下半年熱銷後、基期墊高，今年推出的iPhone 6s終端需求恐減緩，不過首周銷售量達逾1300萬支，優於去年首周約1000萬支，多少掃除市場對於iPhone 6s今年「賣不動」的疑慮，法人表示，第4季儘管NB拉貨情況還不明朗，不過和碩PC相關營收比重較低，相對地，和碩營運起伏受通訊產品影響較深，而隨iPhone 6s第2波新增40個開賣國、年底前開放至上百個國家，出貨量將持續成長，加上台系手機品牌出貨量也將持續拉升，估可帶動第4季營收較前季持續升溫。
法人表示，和碩今年下半年在iPhone 6s出貨加持下，加上NB、消費性電子出貨情況也會較上半年回溫，整體營收、獲利可優於上半年水準，全年EPS估可在9元以上，目前本益比僅約9倍上下。
