MoneyDJ新聞 2016-03-23 10:29:56 記者 陳祈儒 報導
智易科技（3596）在3月營收回到約18億元之上，第一季營收不淡、53~54億元；只要匯損幅度不大，法人初估，第一季每股獲利約近0.9元。在IAD（整合型網通設備）與歐洲STB訂單進入旺季，法人預計第二季營收再成長15~16%、單季營收約62~63億元，再創新高。
智易為AP/Gateway專廠，最早專注在電信市場的無線與3G/4G連網設備；因為電信大餅是網通廠兵家必爭之地，智易也一度被同業搶單。
智易在總經理李鴻裕帶領下，產品策略亦多元化。公司在2011年中投資大同聯合科技，正式跨足IP-STB領域，跨足整合型寬頻與影音服務設備，符合系統商對於網通產品多工的要求。
（一）智易PON出貨升高，第一季淡季不淡：
智易今年第一季來自中國PON出貨量持續有進展，法人預估第一季營收53~54億元，僅較前一季營收微減、淡季不淡。同時因PON比例升、產品結構調整，初估首季毛利率略降至13.5%~13.8%，只要匯兌損益控制在一定水準之內，法人初估單季EPS接近0.9元。
不僅僅是第一季，來自中國PON接單，也是智易全年營收成長的重心。
（二）智易Q2營收季增15%，挑戰單季新高：
進入第二季，智易營收動力來自歐系電信端的STB新機，以及南美洲IAD訂單。智易有2家Android與1家Linux平台案子，其中，子公司智同科技（原大同聯合科技）負責Linux平台訂單成長幅度高，推升第二季營收挑戰歷史新高。
因為加入歐洲網通地區供應鏈越來越多，近兩年歐洲IAD市場利潤已大不如前，智易遂轉往南美市場拓展。去（2015）年南美洲客戶已在第四季出貨，今（2016）年 IAD營收成長性，可望達雙位數以上水準。
法人初估，在歐系電信客戶STB 新機種大單挹注，同時IAD訂單成長，推估第二季營收62~63億元的創新高水準、季成長約15%~16%。同時，單季毛利率將回到14%之上，每股獲利可望接近2015年第三季的高峰水準。
法人表示，智易全年IAD占營收3成、STB占25-30%占比，同時，美系客戶與中國PON也保持正成長，今年營收年增15%至230億元，全年EPS約4.78-4.85元。
