MoneyDJ新聞 2015-12-18 11:34:21 記者 鄭盈芷 報導
有鑑於遊戲機出貨動能明顯滑落，鴻準(2354)Q4營收表現遜於預期，不過法人認為，鴻準Q4合併營收仍可望來到今年高點，而在金屬機殼比重增加下，毛利率也可望更佳，不過明年Q1隨著iPhone等產品出貨走弱，鴻準明年Q1營運估將迎接淡季，而法人也持續觀察，明年同業競爭態勢。
鴻準為金屬機殼製造大廠，也是iPhone機殼最主要供應商，其他業務尚有遊戲機組裝、散熱模組等，鴻準今年受惠於iPhone、Macbook整體機殼訂單成長，帶動獲利明顯改善，不過長期營運則面臨主要客戶產品成長趨緩、同業競爭等隱憂。
鴻準Q3合併營收雖較Q2持續墊高，不過受遊戲機組裝等業務比重增加，鴻準Q3毛利率反而因此滑落，Q3 EPS為2.09元，僅與Q2的2.08元相當。
而觀看鴻準Q4營運，法人原先預期，遊戲機組裝業務仍可持續走強，加上iPhone 6S、iPad Pro等新品挹注，鴻準Q4合併營收將有4成以上的季增表現，不過，受到遊戲機組裝營收衰退速度大於預期，鴻準Q4營收成長也因此放緩，但法人推估，鴻準Q4合併營收仍將為今年高點，而在產品組合改善下，Q4毛利率也估將優於Q3。
而展望鴻準明年營運，法人則指出，有鑑於市場對於明年iPhone整體出貨量成長有疑慮，加上蘋果分散供應鏈策略，鴻準明年營運成長動能較不明確，至於中國智慧型手機、任天堂新遊戲機種對於獲利貢獻則都還有待觀察。
鴻準今年前3季合併營收為740.61億元，較去年同期的446.6億元大增；前3季EPS為6.3元，較去年同期的3.14元大增，法人推估，鴻準今年EPS將可達8~9元。
