MoneyDJ新聞 2017-02-08 09:13:37 記者 陳苓 報導
記憶體供應緊俏，業者獲利直線上衝，口袋賺飽飽。外資警告，廠商砸錢增產，DRAM和NAND Flash的毛利率可能會在今年年中觸頂。
巴倫(Barronˋs)7日報導(見此)，Susquehanna Financial Group的Mehdi Hosseini表示，記憶體業者的資本開支超過50億美元，是毛利觸頂的預兆，2013年第4季和2015年Q1/Q3都是如此(圖表見此)。該行估計，2017年Q1、Q2記憶體業的資本開支都高於50億美元門檻；由此看來，2017年毛利率可能會在年中或年末觸頂。
Hosseini警告，蘋果採購完iPhone 8所需的記憶體之後，相關需求可能驟減。報告稱，今年下半NAND供給將轉為寬鬆，主因48層NAND製程加速轉往64層，而且三星平澤(Pyeongtaek)廠也啟用。與此同時，Kingstom等模組廠的庫存增加至6~8週水位，打算趁著蘋果iPhone 8下單NAND時，推升實際銷售。
報告稱，記憶體業者中，Western Digital(WD)/SanDisk毛利率波動較小，情況優於美光(MU)、SK海力士(SK Hynix)、三星電子。這是因為WD/SanDisk不受DRAM市場力量衝擊，而且都和日廠東芝(Toshiba)合資生產，可分擔成本。
2月7日WD走高0.14%收在79.05美元；1月25日收在80.02美元，為2015年10月19日以來收盤新高。美光上漲1.07%收在24.60美元，去年大漲54.80%。
記憶體廠商南亞科(2408)也表示，今年下半價格有不確定性。
MoneyDJ新聞2日報導，ASP的價格走勢，南亞科預估第一季的價格走揚，漲幅與去年第四季相仿(去年第四季ASP漲幅約12%)，第二季價格再走升，下半年目前看來價格穩定的機率蠻高，但仍會受到顆粒大廠的資本支出變動的影響，有不確定性。
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