MoneyDJ新聞 2016-10-19 08:25:17 記者 陳苓 報導
歐美股市週一(17日)慘跌，引發憂慮；週二(18日)市場擺脫低迷，揮軍直上。除了財報傳佳音之外，全球最大主權財富基金(sovereign wealth funds)打算提高持股比重，也是原因之一。預料若提案過關，加碼金額可能高達880億美元，讓市場為之狂喜。
CNBC、路透社報導，挪威主權財富基金的規模傲視全球，資產將近9,000億美元。18日主權基金委員會建議調整資產配置，把持股比重從60%、增至70%。
當前挪威主權基金的持股已經相當驚人，以8,850億美元的資產計算，60%代表挪威主權基金的持股總值高達5,310億美元。世界交易所聯合會(World Federation of Exchanges, WFE)數據顯示，2015年國際股票總值為67兆美元；由此推算，挪威主權基金已持有0.8%的全球股票價值。
如果該主權基金把持股比重再增加10%，這表示必須額外購買880億美元的股票，握有的全球股票價值將升至0.9%。主權財富基金研究所(Sovereign Wealth Fund Institute)主管Michael Maduell說，挪威加碼10%是股市一大利多，負利率債券對各國主權基金造成壓力，他們也打算增購房地產，但是需求難以滿足。
挪威主權基金打算加碼購股，是因為報酬過低，無法達成籌款目標；這正是低利率環境下，退休基金和一般家庭共同面對的困境。大家無法從債券基金獲得報酬，只好硬著頭皮承受更多風險，增購股票。挪威主權基金目標取得4%的實質報酬，但是當前該基金的資產配置中，有35%是債券，獲利受此拖累，報酬遠低於4%。委員會估計，未來30年的年均報酬只有2.3%。
挪威主權基金加碼股票的提案，須經財政部同意才能生效。目前主權基金的委員都表態贊成，只有主席反對，他認為應該把持股比重降至50%，減少波動性。
挪威想靠增加持股，拉高報酬，或許該以日本為前車之鑑。日本退休基金--「日本政府年金投資基金」(GPIF)增持股票，不但沒賺到錢、反而賠慘了。
MoneyDJ新聞報導，GPIF 8月26日公布上季(2016年4-6月)的投資營運狀況：因日圓走高、股市走低，導致持有的股票慘虧，拖累上季投資報酬率為-3.88%、以金額換算相當於(帳面)虧損5兆2,342億日圓，連續第2季陷入虧損，且虧損額僅低於2015年7-9月的7兆8,899億日圓、2008年10-12月的5兆6,601億日圓、創有數據可供比較的2008年4-6月以來史上第3高虧損紀錄。GPIF連2季陷入虧損為2008年爆發雷曼風暴以來首見。
GPIF於2014年10月31日變更資產配置(投資)比重，將日本股市、海外股市投資比重提高1倍，而從變更投資比重以來(截至上季為止)，GPIF累計的投資虧損額為1兆962億日圓、首度陷入虧損。
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