精實新聞 2012-05-22 10:57:23 記者 羅毓嘉 報導
市場傳出，韓廠Samsung擬在明年收回部分通路商代理權，改為自行出貨，此一消息紛遭代理商擎亞(8096)、至上(8112)、大聯大(3702)否認，直指明年的代理權變動「八字都無一撇」。惟法人指出，Samsung與其元件終端客戶如宏達電(2498)的競爭關係，確實可能讓Samsung思考改以直接出貨(direct account)模式，挾IC零件出貨優勢、以收箝制競爭對手之效，此一消息是否源於大廠之間的市場競爭角力，足令人玩味。
擎亞、至上、大聯大今年與Samsung的MCP(多晶片封裝)、NAND Flash、DRAM等記憶體相關產品，代理出貨合約均已簽訂，據了解，相關代理線佔擎亞營收達近7成，佔至上營收則略高於3成，佔大聯大集團合併營收比重則更低，約略高於1成左右。
通路商明言，關於未來的供貨合約「八字都沒有一撇」，更無聽聞明年的供貨合約將有重大變動，Samsung收回代理權是「沒有的事」。但利空消息一出，擎亞早盤股價遭摜壓至跌停鎖死，至上曾一度跌停，而大聯大股價最深亦跌逾5%，在今日大盤反彈的行情之中，半導體零件通路股災情格外慘重。
針對被點名Samsung可能收回代理權、改為直接出貨予創見(2451)，恐將影響代理商至上業務量，負責出貨的至上高層坦言，近期記憶體在原廠殺價、需求不彰影響下，市況本就較低迷，Samsung內部究竟怎麼想，「代理商也不會知道」，今年Q4起將開始談明年的供貨合約，至上將靜觀其變，但變動機會應該不大。
惟至上強調，創見佔至上合併營收比重已不高，至上近期取得Samsung的AMOLED代理權，且市場耕耘重心放在中國的電視市場，出貨以LCD驅動IC、LCD面板、AMOLED等顯示相關產品為主，先不論Samsung拿回創見自行出貨的機會大不大，至上對記憶體的依賴度，也早已降低。而擎亞亦澄清指出，目前交貨給宏達電的訂單一切正常，目前5、6月需求亦維持正向看法。
事實上，Samsung收回代理權轉作直接出貨案例，在大聯大合併友尚時即已出現過，主要是針對大聯大原已代理海力士(Hynix)的記憶體產品、又藉由合併友尚取得Samsung代理權，Samsung即收回大聯大部分代理權，將宏碁(2353)等客戶改為由Samsung自行出貨。顯見通路商作為被動角色，成為原廠之間角力的犧牲品，並非沒有前例。
值得注意的是，Samsung不僅生產半導體元件、其智慧型手機在全球市場攻城掠地，也逐日成為電子終端產品的巨擘，然而，其半導體元件供貨給Apple、宏達電等大廠，卻又在智慧型手機領域，與元件客戶形成競爭關係，當中不能說是完全沒有矛盾。
法人指出，Samsung出給宏達電的零組件主要交由擎亞出貨，若收回由Samsung直接出貨，少去了通路商庫存作為其中的緩衝(buffering)，Samsung將有機會挾其IC元件供貨的優勢，箝制宏達電、甚至是Apple等競爭對手的出貨順暢度，勢將牽動整個智慧型手機、平板電腦市況的供應安全。當下，Samsung與Apple的專利和解談判亦尚未告終，Samsung、Apple、宏達電等大廠之間的恩怨情仇戲碼，恐怕還要持續演下去。
