MoneyDJ新聞 2022-03-25 10:42:27 記者 蕭燕翔 報導
協助魚油客戶衝刺市占率，中化生(1762)上半年先透過原製程優化，提高產出，新的連續性製程試製批則預計下半年送件，法人預期，在魚油原料價穩量增，另發酵類產品製程瓶頸突破與新產能加入下，公司今年營收預期仍有兩位數成長，毛利率穩定，營益率有機會年增，獲利增幅先估略優營收。
中化生昨日召開法說會，公司給出的營收成長目標是維持兩位數，但具體的區間並未說明，毛利率部分，歷經前幾年的產品結構調整，三大主力產品營收佔比已達七成，也是去年毛利率拉高到49%的關鍵。
對於今年，三大主力產品營運也都看升。在魚油方面，法人分析，中化生主要客戶在終端市場市占率介於10-15%，雖略低於去年6月獲准上市的學名藥競爭同業Dr.Reddy，但差距不算太大，且因整個魚油市場仍呈高速增長，中化生原料仍處供不應求，公司也積極配合客戶擴產因應。
為求盡快補上客戶需求，公司上半年改先以現有製程的優化為主，法人預期，將可在目前百噸的生產基礎上，至少往上增加二至三成，下半年產能會到位，連續性製程的試製批預計下半年送件，未來觀察美國FDA認證新製程上線速度。
至於另兩個發酵類產品，其中Tacrolimus因日本與印度客戶需求強勁，先前斥資5億元建置的新廠將到位，因應中期所需；而先前因中間體RAPA產能瓶頸問題，也透過外包製程改善，連帶用於抗癌的衍生物Everolimus產能也會擴大，剛好客戶也取得高劑量的新劑型許可，成為動能。
法人預期，中化生今年營收成長雙位數，毛利率先看持穩，但費用有機會持平去年，營益率提高，整體獲利增幅略勝營收，每股稅後盈餘溫和墊高到5.5-5.7元。
