MoneyDJ新聞 2026-01-19 15:23:15 周佩宇 發佈
南亞科(2408)今(19)日在法說會上指出，因AI與一般伺服器需求延燒，DRAM今(2026)年全年市況皆維持熱絡，除了供應吃緊的DDR4、LPDDR4，預計會延伸到DDR5、DDR3等，同時伺服器端傳統RDIMM需求亦增加，而供應商雖已投入資本支出擴產，但新增產能至2027年上半年仍有限下，預期仍不會造成市況反轉。
總經理李培瑛(附圖右)指出，2025年第四季毛利率季增30.5個百分點，主因價格改善，並搭配製造成本與折舊持續優化；展望2026年第一季，報價可望再上調、毛利率也續呈季增，惟漲幅預期不及2025年第四季ASP季增幅的約三成，實際增幅仍需觀察長短單結構變化，主要係短單占比可能影響整體平均售價走勢。2025年位元年成長達5成以上，2026年則預估有約1成左右成長。
產能布局上，南亞科2026年資本支出規劃約500億元，其中62億元屬2025年遞延，其餘400多億中，7成將投入新廠廠務與無塵室等基礎建置、3成用於設備購置。公司規劃新廠於2027年初開始裝機，正式量產時點估落在2027年下半年附近，產出將逐步拉升，目標往2萬片/月規模邁進，可望在2028年上半年達標；初期導入產品多元，涵蓋DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5及客製化產品。公司也重申目前並無赴美設廠計畫。
在產品組合與客戶策略上，南亞科表示，目前DDR5營收占比仍在1成多、DDR3約2成，其餘以DDR4與LPDDR4為主，2026年將視缺貨與需求動態調整，並以維持DDR5占比10%以上為既定方向。另外，李培瑛提到，市場可能出現「重複下單」現象，客戶為求供貨安全會放大需求量，公司將透過既有交易量與和客戶的密切溝通，避免形成少數客戶有庫存而造成其他客戶斷料。
在新產品布局方面，公司規劃128GB RDIMM模組，雲端客戶希望2026年上半年先行小量驗證，但在既有產能未增加下，短期出貨量仍將受限，後續須待新廠投片後才有機會明顯放大。
