MoneyDJ新聞 2016-05-06 10:03:42 記者 鄭盈芷 報導
可成(2474)昨(5)日舉行Q1法說會，受到稼動率下滑影響，Q1毛利率僅42.8%，為近8季低點，而受主要客戶展望不佳，可成上半年營收估也難達到持平的目標，法人認為，可成Q2毛利率也較難維持去年同期水準，公司今年營運動能則待下半年回升。
可成為金屬機殼專業大廠，智慧型手機佔營收比重約7成，至於NB、平板電腦等非智慧型手機產品則占約3成；可成近年營運成長主要係來自於iPhone訂單滲透率提升，不過今年以來，受到整體產業不明朗，加上客戶需求仍有待復甦，公司營運也跟著走緩。
受到客戶持續調整庫存影響，可成Q1合併營收168.43億元，年減3.2%，而公司去年下半年因應客戶需求也持續開出新產能，惟今年Q1受到客戶訂單不如預期，稼動率下滑，致可成Q1毛利率來到42.8%，較去年同期的46.6%、去年Q4的44.9%走衰，而可成Q1費用率雖改善至8.4%，惟相較於去年同期業外有匯兌收益，今年Q1則因日幣升值導致匯損，可成Q1 EPS為5.4元，較去年同期的6.04元衰退。
展望Q2營運，可成4月合併營收為60.35億元，月減6.33%，而可成5、6月營收預期與與4月相當，以此估算，可成Q2合併營收約180億元上下，季增7%，惟年減幅則估達1成，可成今年上半年合併營收恐將較去年同期衰退，難以達成上次法說會設定的持平目標。
另外，法人指出，可成去年持續添購新機台設備，目前每季折舊費用約8億元，而Q2在營收規模提升有限下，預期毛利率也較難與去年同期看齊。
法人認為，有鑑於目前整體產業景氣較不明朗，加上客戶需求尚待回溫，可成營運動能將待下半年提升，而可成下半年預計將增2~3個新客戶，不過法人認為，下半年營運回升的關鍵仍要看iPhone新單需求。
可成2015年合併營收為824.13億元，年增49%：2015年EPS為32.61元，較2014年的23.52元提升，公司今年並擬配息10元。
