精實新聞 2012-03-29 12:02:10 記者 蕭燕翔 報導
凱基投顧29日發布第二季台股展望，該投顧表示，因不利台股多方因素甚多，讓行情漲多拉回現象，但預期台股評價適度下調後，下半年市場資金可望重回股市，仍有高點可期，看好超薄筆電、智慧型手機市場仍有想像空間，而美國經濟景氣緩步向上，也將帶動部份景氣循環產業持續增溫。
KGI凱基投顧認為近期不利台股多方的因素包括市場樂觀預期已反應在股價之上，且目前股價評價已高；在價格競爭、成本壓力及匯率因素作用下，第一季財報存在疑慮；近期電子業新產品推出時程進入空窗期，缺乏利多題材激勵股價。
該投顧指出，過去三個月台股已上漲24%，基本上已反應市場多數對於全年的樂觀預期，整體本益比已攀高至16倍上下，不僅來到歷史區間的高檔區，並且在亞洲新興市場中居冠。
該投顧也推算，若單季台幣兌美元匯率每升值1%，匯兌損失將侵蝕台股整體獲利近2%。其中電子類股侵蝕比重還將擴大至2.5%。整體而言，凱基投顧估計今年第2季台股整體獲利將因匯率升值3%，而較原先市場預估縮水8%上下。
在電子產品部分，凱基投顧認為，第2季電子新品大戲將以三星(韓)即將發表的Galaxy S3為主，但台灣受惠廠商有限，且可能對蘋果與宏達電產生排擠，因此對台股而言，電子業新品效應將暫時進入空窗期，相信要等到真正能讓Ultrabook價格普及的Ivy bridge晶片組推出後，NB的大量換機潮才會展開，目前也正面臨2個月左右的空窗期。
不過，凱基投顧強調，雖上述因素會造成台股漲多拉回，但不至於就此轉空，一旦台股的評價適度下調後，下半年不論超薄筆電或智慧型手機市場仍有想像空間，屆時資金可望重回股市仍有高點可期。
