精實新聞 2012-05-07 13:15:48 記者 羅毓嘉 報導
砷化鎵磊晶廠全新(2455)今年Q1營收獲利雙創新高，Q2起雖有第二大客戶TriQuint財測預估將陷入虧損逆風，惟第一大客戶穩懋(3105)拉貨能量仍相當強勁，全新Q2營運估較Q1成長，到Q3的電子業旺季，另一大客戶Skyworks的供貨比重增加，營運依舊看好。法人認為，全新Q2營收估季增5%左右，延續創高格局。
全新今年Q1營收為6.93億元，季增49.7%，單季毛利率35.9%，營益率29.1%，毛利率與營益率雙雙較上季的30.9%、21.8%走高，單季稅前盈餘近1.9億元，稅後盈餘則為1.64億元，季增46.4%，EPS為0.74元。
全新主要客戶包括穩懋、TriQuint、Skyworks等砷化鎵代工或IDM巨擘，其中，穩懋佔比最高，TriQuint次之。大客戶穩懋4月營收甫創新高，且Q2後2個月穩懋客戶Avago拉貨動能依舊強勁，對全新Q2營運構成穩健支撐。
儘管TriQuint日前基於客戶需求放緩為由，提具Q2可能陷入小幅虧損的財測利空，惟法人認為，TriQuint主要磊晶供應商為全新與美商Kopin，且全新的成本又比Kopin來得低廉，在TriQuint尋求壓低虧損幅度動機之下，向二大供應商提貨的總量雖然可能減少，但對全新的提貨量比重將有提昇的機會。
另一方面，全新和Skyworks的供貨合約將在7月重新議定，全新對Skyworks的供貨比重可望從25%一口氣拉高到40%。因Skyworks目前是全球最大射頻元件IDM廠，已成功卡位Apple、Samsung、SONY等電子大廠供應鏈，全新對Skyworks的供貨比重拉高，效益在今年Q3開始就可望浮現。
法人指出，全新今年各季營收將以Q1的6.93億元為谷底，Q2、Q3估可連創兩季新高，Q4雖因產業動能放緩，營收估有小幅回落，惟預期Q4營收仍將優於Q1的水準。
