MoneyDJ新聞 2015-09-17 10:02:26 記者 鄭盈芷 報導
隨著NB需求回溫，加上8月遞延訂單挹注，法人看好，鑫禾(4999)9月合併營收將有機會月增逾2成，而在營收經濟規模回升、台幣貶值挹注下，鑫禾Q3毛利率也可望改善，Q4在NB新品帶動下，初估營收動能至少可持穩Q3，下半年獲利有望較上半年提升。
鑫禾為全球前三大NB樞紐廠，NB約佔營收比重9成，客戶則以非蘋陣營NB品牌大廠為主，鑫禾近年也持續開發較特殊樞紐款式，積極耕耘中高階機種，預估今年中高階機種佔營收比重可達35%，而公司也持續提升自動化與零件自製率，以維持穩定獲利表現。
鑫禾上半年受到NB需求平淡，加上台幣升值等影響，上半年營收、毛利率都較去年同期衰退，而公司原先保守看待Q3營運，認為傳統旺季需求恐向後遞延，不過因上半年客戶拉貨普遍過於保守，近期需求回升的狀況則優於原先預期。
法人指出，鑫禾8月出貨的確優於7月，不過因營收認列時點問題，鑫禾8月營收反較7月略減，但9月隨著NB需求持續回溫，加上遞延訂單挹注，法人看好，鑫禾9月合併營收有機會月增逾2成，單月合併營收將拚2億元高檔。
在獲利表現方面，法人指出，隨著營收規模回升，加上台幣走貶挹注，鑫禾Q3毛利率可望較上半年的33%改善。
展望Q4，隨著NB新品陸續於Q3底、Q4初出貨，法人初估，鑫禾Q4營收仍至少可維持Q3水準，而鑫禾為持續改善成本結構，也規劃將樞紐中的MIM零件收回自製，公司先前投入MIM設備已經有不錯的成效，目標年底前將MIM零件自製率提升到100%。
鑫禾上半年合併營收為9.73億元，年減15.9%；上半年EPS為1.85元，較去年同期的2.8元衰退；不過法人推估，鑫禾下半年獲利將可望較上半年回升，整年EPS估逾4元。
