MoneyDJ新聞 2023-05-17 09:53:14 記者 鄭盈芷 報導
鎂鋁合金廠華孚(6235)受惠於車用顯示器大尺寸化、汽車輕量化趨勢，車用業務進入快速成長期，昨(16)日獲得本土重量級券商出具增加持股的買進報告，首次評等給予158元目標價，基於2024年EPS的20倍。報告預估，華孚2023、2024年EPS分別為4.85元、7.88元。
華孚可以說是機殼廠中切入車用速度最快的，公司2006年開始開發車用業務，2015年起積極投入車用領域，已經走到與客戶共同開發階段，也正式切入車體結構件，目前車用佔比已近9成。
法人報告預估，全球車用鎂鋁合金市場將達3年年複合成長26%，並認為華孚具備將鎂鋁合金市場成長潛能變現的良好條件，而華孚含山新廠將於Q3量產，法人預估該廠年營收貢獻與現有馬鞍山廠相當，甚至更高，當產能滿載時，月營收可望達目前2.3倍以上，最快可能於2025年落實。
法人也正向看待華孚中期毛利率表現，預期產品組合朝高複雜度、大尺寸零件邁進將有助於推升華孚今、明年毛利率表現，華孚今年毛利率估可突破30%，而隨著規模放大、毛利率提升，華孚今年營益率估可達16.9%，較去年的8.9%跳躍性成長。
(圖片來源:華孚法說會簡報)
