MoneyDJ新聞 2026-06-12 10:46:41 新聞中心 發佈
統一投信今(12)日發表亞洲市場展望指出，今(2026)年上半年亞洲股市演繹了「有AI就High，沒有AI就偏弱」的分化格局。台、日、韓股市的本益比與股價淨值比均處歷史高位，雖面臨外資籌碼調整，但國內強勁內資超強力補位，外資賣超缺口已完全被填補；反觀印度、東南亞等國家，整體評價大致與過往持平。展望第三季，AI題材仍將持續引領亞洲市場，即便短線因過熱回檔亦屬合理修正，長線仍持續看好；第三季亞股建議採取「聚焦AI、擇優布局」策略，其中，日本市場持續看好AI基礎建設與金融業，南韓則聚焦記憶體、電力設備、MLCC與機器人新題材。
AI重新洗牌亞洲版圖，統一投信研究團隊指出，在這波AI浪潮中，日本受惠全球AI需求爆發，日本的電子零組件、非鐵金屬及半導體設備出口大幅增長，帶動整體出口金額顯著攀升。最新財報更顯示，TOPIX 500指數成份股中，上修全年財測的企業，多集中在AI基礎建設領域。除了科技題材外，下半年日本央行預期升息一碼，加上企業貸款需求增加，銀行業的淨利息收入成長亦成為另一個不容忽視的亮點。
同樣作為科技重鎮的南韓股市，也靠著AI晶片迎來爆發性成長。統一投信研究團隊指出，南韓半導體出口已連續8個月呈月增。在AI需求與漲價題材雙重加持下，記憶體、電力設備、儲能及高階電容等產業營收，將迎來顯著增長，下半年機器人題材更有望接棒成為市場焦點。
相較之下，中國因補貼減弱導致內需消費與投資偏弱，布局應避開內需，但其受惠全球AI需求，可聚焦集成電路、自動數據處理設備及零組件等科技出口股。反觀印度股市雖遭盧比貶值與外資賣超夾擊，但若進口能源價格轉折向下，企業獲利可望重新加速，該轉折點將成為評估印股的關鍵買點。
東南亞股市則自2月以來，持續承受中東衝突所帶來的高油價壓力，市場普遍低迷。其中，越南因受惠於AI相關電子產品與零組件需求，市場表現相對較具韌性。
統一投信研究團隊表示，整體而言，第三季亞股建議採取「聚焦AI、擇優布局」策略，其中，日本市場持續看好AI基礎建設與金融業；南韓聚焦記憶體、電力設備、MLCC與機器人新題材；中國建議避開內需、擁抱AI科技出口股；印度需觀察能源價格轉折，看好上游原物料與內需房產；東南亞部分，可關注越南將在富時羅素指數中升級為次級新興市場，隨9月生效期靠近可望吸引資金流入。
