統一證2024年投資展望:迎接新曙光 洞見新契機

2023/12/29 18:07

今(29)日統一證券舉辦「2024年投資展望會」,以「迎接新曙光 洞見新契機」為主題,針對2023的市場狀況做出總結分析,也將藉由一年一度的盛會,為投資人帶來2024年更精準的投資方向及市場最新的市場趨勢。

統一證券葉明杰副總經理表示,由於美國通膨和就業相關數據於今年第四季趨向疲軟,預計美國整體貨幣政策在明年有機會見到拐點,但考量到目前美國整體經濟數據仍有韌性、通膨還不到Fed目標,明年經濟前景軟著陸的可能性較高,降息時點預計距離現在仍有兩到三個季度。除此之外,歐元區因整體經濟表現疲弱,預計降息時間會快於其他區域;至於日本的部分,因經濟表現佳、通膨也到目標,預計明年會逐漸退出寬鬆貨幣政策。

根據過去經驗,高基準利率易伴隨著經濟衰退或是黑天鵝事件,目前觀察到美國的個人信貸違約率正在上升、歐美商用不動產陸續有破產消息,需要持續觀察可能的負面影響。整體來說,升息周期結束對債市是好消息,特別是債市在過去三年震盪且空頭的情況下,預期債市會迎來不錯的投資機會。

在全球總經方面,統一投顧陳杰瑞證券分析師也預期2024上半年全球經濟即將「軟著陸」,著陸過程難免顛簸,預計FED於2Q啟動降息循環,每季降息1碼、全年共計降3碼。在預防式降息下,有助經濟換檔加速,企業回補庫存也將帶動獲利上揚,再加上美國總統大選加持,將有助美股再創新猷。

就台灣而言,電子業整體庫存水位趨於健康,出口動能將逐漸增強,2024年GDP可望上修,引領台股指數走高。統一投顧預期2024年整體企業獲利達3.5兆元,年營收增長率(YoY)獲利成長達18.3%,其中電子業因庫存調整結束,加上AI商機在2024年爆發,獲利動能最強。由於企業獲利的高點落在4Q,將推升2024年台股再創高點。在投資佈局上,建議聚焦於AI商機(Server、ASIC AI、Edge AI)、手機新科技、記憶體及DDR5概念、ESG(EV充電樁、ESL)、景氣復甦(鋼鐵、散裝)、汽車零組件、紡織鞋材、新劑型新藥、殖利率高的金融股等產業與題材。

針對AI商機,統一投信副總經理林鴻益指出,2024年將是最多企業導入AI專案的時期,將提高營運效率及創造新營收。AI雲端巨頭客戶數大增,顯示出市場對AI的強勁需求,相關雲端產業於2023年下半年大幅提升支出,加速刺激AI的發展。先進封裝製程作為AI基礎建設的核心技術,將在 2024上半年持續供不應求。若AI算力投資能顯著提高企業生產力,未來可望見到更多AI驅動的殺手級應用誕生,促進產業蓬勃發展。襲捲全球的AI浪潮及新興科技投資機會,有望成為投資人2024年的布局重點。

個股K線圖-
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