MoneyDJ新聞 2026-05-19 11:30:59 陳怡潔 發佈
國際資產管理巨頭富達(Fidelity)今(19)日發布最新全球金融觀測週報並指出，回顧上週，隨著油價與殖利率同步攀升，全球股市漲勢放緩；而在5月全球固定收益投資觀點方面，全球金融市場正逐步進入「高利率維持更久(Higher for Longer)」的階段，富達看好新興市場當地貨幣債券、並下調歐洲公債至減碼。
回顧上週，富達表示，上週市場焦點圍繞川習會與美國通膨數據發展。川習會結果大致符合市場預期，雙方關係略見緩和，但除對美採購議題外，暫未達成具體重大協議，市場關注焦點重新回到荷姆茲海峽局勢與能源供應風險。經濟數據方面，美國最新CPI與PPI數據同步走升，市場對通膨再度升溫的擔憂加劇，推升 WTI原油價格重新站上每桶100美元，10 年期美債殖利率亦升至4.6%以上，帶動全球債券殖利率普遍走高。在利率與油價同步上揚影響下，全球股市漲勢暫時放緩，歐洲與亞洲股市普遍小幅回落，美股三大指數則在創高後轉趨震盪。
展望未來，富達表示，地緣政治不確定性仍存，但目前衝擊限縮在國際油價與通膨預期對美債殖利率的影響。整體而言，市場在優異企業基本面、政策與地緣不確定性之間取得平衡，短期風險偏好維持穩定。投資策略上，建議仍以基本面優質企業為核心，結合具收益特性的全球股息策略與優質債券，從不同區域與產業中捕捉具相對評價優勢與長期成長潛力的投資機會。
富達5月全球固定收益投資觀點方面，富達指出，全球金融市場正逐步進入「高利率維持更久(Higher for Longer)」的階段。隨著油價走升及地緣政治風險升溫，通膨壓力再度受到市場關注，各國央行對降息時點亦維持審慎態度。在存續期間配置上，富達對長天期債券維持較保守態度，偏好殖利率具吸引力且波動相對較低的短天期債券。
投資級債方面，富達看好高品質企業債的防禦特性；非投資級債則維持中性觀點，因目前利差已偏低，後續表現將更仰賴息收與個別產業、企業基本面表現。新興市場債方面，富達認為較高收益率與部分新興國家基本面改善仍具吸引力，但在油價波動、美元走勢與地緣政治風險干擾下，投資上將更重視區域與國家選擇，對當地貨幣債維持審慎偏正向看法。整體而言，富達看好新興市場當地貨幣債券、並下調歐洲公債至減碼。
