MoneyDJ新聞 2019-05-09 09:28:02 記者 許曉嘉 報導
手機拍照裝置持續升級，帶動光學鏡頭族群近年題材風起雲湧。繼華為等非蘋/Android廠牌積極推出高階機種搶攻市場，下半年可能還有蘋果新一代iPhone接力上市。不過，手機鏡頭的商機雖大，來自紅色供應鏈的競爭壓力也不小。到底哪些手機鏡頭廠商真正受惠？有些似乎已陸續反映業績，有些還是霧裡看花。
大立光新產品布局完整，仍居領先地位
目前台灣主要上市櫃光學鏡頭廠商，在手機鏡頭領域有較多著墨的，包括大立光（3008）、玉晶光（3406）、新鉅科（3630），還有原本手機鏡頭比重較低、近年來加強投入的亞光（3019）、先進光（3362）等等。
以高端產品像是多鏡頭設計搭配的高階鏡頭、7P結構鏡頭、黑鏡頭來說，大立光仍保持領先，不但技術到位，而且都已經量產出貨。玉晶光在新技術鏡頭也有投入開發，具體量產進度和良率狀況還不明朗。潛望式鏡頭包括大立光全塑鏡片（全P）和亞光玻璃+塑膠（G+P）今年底前可能獲得品牌導入（參考下表）。
表 光學鏡頭台廠新品布局概況
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廠商 |
新技術/新產品 |
發展進度 |
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大立光（3008） |
7P鏡頭 |
已量產 |
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黑鏡頭 |
已量產 |
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潛望式鏡頭 |
已量產 |
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高階主鏡頭
（2000M以上/廣角/超廣角） |
已量產 |
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屏下指紋辨識鏡頭 |
可量產/視價格而定 |
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玉晶光（3406） |
7P鏡頭 |
開發中 |
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潛望式鏡頭 |
開發中 |
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高階主鏡頭
（2000M以上/廣角/超廣角） |
預計2019年底前量產 |
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屏下指紋辨識鏡頭 |
可量產/視價格而定 |
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亞光（3019） |
潛望式鏡頭 |
預計2019年底前量產 |
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新鉅科（3630） |
屏下指紋辨識鏡頭 |
已量產 |
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先進光（3362） |
屏下指紋辨識鏡頭 |
開發中 |
資料來源：各廠商；製表：MoneyDJ許曉嘉
品牌大廠積極投入，手機鏡頭設計不斷升級
為了在飽和的手機市場取得關注，這幾年品牌大廠用心投入手機拍照功能升級，帶動手機鏡頭技術快速發展。從主鏡頭採用雙鏡頭、三鏡頭，甚至今年即將推出四鏡頭，高階手機鏡頭鏡片數量從6P增至7P，再到最新的潛望式鏡頭、隱身黑鏡頭，以及屏下指紋辨識的2P感測鏡頭等等，每次演進都很有戲（參考下表）。
表 手機鏡頭演進歷程
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2003年05月 |
Sharp發表全球首支100萬畫素鏡頭手機J-SH53 |
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2004年06月 |
Casio發表全球首支300萬畫素鏡頭手機A5406CA |
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2004年11月 |
Samsung發表全球首支500萬畫素鏡頭手機SCH-M509 |
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2009年11月 |
Sony Ericsson推出1200萬畫素鏡頭手機Satio
Samsung推出1200萬畫素鏡頭手機Pixon12 |
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2011年02月 |
LG推出首款雙鏡頭手機Optimus 3D P920 |
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2014年03月 |
HTC推出首款針對日常拍照設計的雙鏡頭手機One M8 |
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2016年09月 |
蘋果iPhone 7 Plus導入雙鏡頭設計 |
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2018年04月 |
華為發表全球首款3鏡頭4000萬畫素手機P20 |
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2018年10月 |
Samsung推出搭載4鏡頭手機A9 Star Pro |
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2019年03月 |
Samsung Galaxy S10+導入黑鏡頭設計實現0極限全螢幕 |
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2019年04月 |
NOKIA發表首款螢幕挖孔5鏡頭手機Nokia 9 PureView |
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2019年
（預計下半年） |
華為（P30 Pro）/小米新機傳將導入潛望式鏡頭
蘋果iPhone XI傳將採用三鏡頭＋黑鏡頭設計 |
鏡頭技術改良/成本降，手機走向多鏡頭趨勢
早期手機的照相鏡頭設計大概都是採用「前一＋後一」的設計，後來光學鏡頭技術越來越成熟、成本逐漸降低，自從2011年LG等品牌大廠開始推出後鏡頭/主鏡頭搭載雙鏡頭設計的手機之後，到2016年iPhone 7 Plus在後鏡頭/主鏡頭導入雙鏡頭設計後，雙鏡頭成為中高階機種的主流配備。
所謂雙鏡頭就是指後鏡頭/主鏡頭並列兩個鏡頭，以在不增加模組厚度的狀況下提高更多拍攝功能，因此這兩個並列的鏡頭並不完全相同，而是依照廠商的設計和要求調整，例如一個廣角鏡頭＋一個光學變焦鏡頭。簡言之雙鏡頭可以改善傳統手機數位變焦造成的照片品質下降問題、提高弱光條件下照相功能、透過兩顆小鏡頭實現接近一個高階大鏡頭的拍攝效果等等。
而主鏡頭/後鏡頭改用三鏡頭設計，就是在原本的雙鏡頭基礎下，再另增一顆鏡頭，進一步提高更強大的變焦功能和照片品質，但因各家廠商訴求不同，三顆鏡頭的組合也不同，例如「彩色＋黑白＋長焦」、「廣角＋超廣角＋長焦」、「廣角＋超廣角＋景深」、「標準＋景深＋超廣角」等等多樣組合都有廠商採用。
至於Samsung去年推出的4鏡頭手機，分別採用2400萬畫素主鏡頭＋500萬畫素副鏡頭（處理人像虛化）＋800萬畫素廣角鏡頭＋1000萬畫素長焦鏡頭。上述關於雙鏡頭、三鏡頭、四鏡頭的說明都是針對主鏡頭/後鏡頭設計，前鏡頭/自拍鏡頭方面，目前也有1到2顆不同設計。
7P考驗廠商技術能力，黑鏡頭新勢力崛起
7P鏡頭則是指鏡頭裡面的鏡片數，從過去高階主力結構的6片，提升至7片，由於光線通過層層鏡片會不斷過濾雜光，因此鏡頭內鏡片數越多，通常成像效果越佳，包括解析力、對比度都會提升。但因手機鏡頭講究輕薄，如何在有限的鏡頭體積內放進更多層鏡片，還要品質好、良率高，就要考驗廠商的技術能力。
最新的「隱身黑鏡頭」則是透過特殊塗層技術/Coating技術讓前置鏡頭與手機機身融為一體，這有助於實現真正的手機全屏幕/全螢幕，取代原本手機螢幕上的「瀏海屏」。隨著Samsung、Apple陸續導入，外界預期最快2020年黑鏡頭可能就會成為新的前鏡頭主流設計。
至於屏下指紋辨識鏡頭是因應光學式屏下指紋辨識技術的需求，主要是置於觸控螢幕下方，目前多為2P或3P結構並具備大光圈、廣角/超短焦功能的單顆鏡頭，功能在於將取得的影像傳遞到感測器，業界認為，用於屏下指紋辨識的鏡頭技術難度不高，主要商機在於數量規模。
手機鏡頭商機可期，廠商實際表現有待檢驗
根據市場研究機構DIGITIMES Research資料顯示，2018年全球智慧型手機市場規模約15億支，2022年上看17.6億支，期間年複合成長率約4%-5%。
其中，雙鏡頭以上設計在2019年滲透率可能就會來到50%，帶動手機鏡頭需求量快速增加。加上手機鏡頭設計不斷推陳出新、照相功能持續升級，在這一波質與量並進的手機鏡頭成長趨勢下，光學族群最近幾年題材一直很熱絡。
當然，如同其他產業一樣，台灣光學鏡頭廠商也一直面臨來自海外對手的強大競爭壓力，不論是技術追趕，或是成本、價格，像是Kantatsu、舜宇光學等等，另外，鏡頭模組大廠歐菲光也積極切入光學鏡頭領域。
目前各家廠商各有不同客戶布局和產品進度。以今年以來表現來看，產能規模和技術良率都保持領先的大立光，營運成績依然最穩定，但因股價很高，造成資金積極尋覓其他標的。到底還有哪些廠商在產能、技術、良率能夠急起直追？哪些廠商實際業績狀況能夠符合期望？需要時間繼續檢驗（參考下表）。
表 台灣主要手機鏡頭廠商2019/Q1財務表現
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廠商 |
大立光(3008) |
玉晶光(3406) |
新鉅科(3630) |
先進光(3362) |
亞光
(3019) |
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Q1營收 |
98.24億元 |
11.12億元 |
6.43億元 |
3.96億元 |
41.08億元 |
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Q1營收(YoY) |
10.66% |
-37.68% |
275.22% |
-8.82% |
0.89% |
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Q1每股盈餘(EPS) |
37.68元 |
1月0.19元
2月-0.28元 |
0.64元 |
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Q1每股盈餘(YoY) |
25.77% |
轉虧為盈 |
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Q2營收走勢(估) |
展望正向 |
優於首季 |
展望正向 |
優於首季 |
優於首季 |
資料來源：公開資訊觀測站／各廠商；製表：MoneyDJ許曉嘉