精實新聞 2014-03-12 09:22:35 記者 侯良儒 報導
外資摩根史坦利（Morgan Stanley, 以下簡稱大摩）出具最新研究報告指出，儘管仍看好聯強（2347）今年營運，並給予其「Overweight」（優於大盤）的投資評等；但由於今年1、2月期間，中國市場IT產品銷售疲軟，因此下修第一季與全年營收與獲利預測。
大摩指出，受春節期間IT產品在中國銷售疲軟，導致聯強1至2月累計合併營收低於預期。所幸，同期間IC元件與消費電子的銷售額，皆較去年有著兩位數成長（年增46%、35%），因此聯強1、2月營收加總仍超越去年同期（約3.5%）。該機構表示聯強3月營收起伏，將成為觀察IT市場復甦程度的重要指標。
儘管大摩仍給予聯強「Overweight」（優於大盤）的投資評等，但該機構認為在今年1、2月期間，中國IT產品銷售不振，將拖累聯強第一季營收，因此下修原先預測值約6%、至778.54億元（季減15%、年增6%）。受營收規模縮減，將首季營業利益率，自1.3%調整至1.2%。
全年財務預測方面，大摩亦將聯強年度營收，自3642.22億元、調整至3542.64億元，調幅約3%；毛利率則自3.6%修正至3.5%，營業利益率自1.5%降至1.4%。營業利益則自53.27億元調整4%、至50.91億元，每股盈餘則自3.94元修正4%至3.78元。
聯強2月營收為231.5億元，月減7.8%、年增20.4%；累計今年1至2月營收為480.7億元，較去年同期的464.4億元，成長3.5%。
累計今年前兩月，IT產品累計銷售額為253億元，年減9%，營收占比53%；通訊產品為26億元，年減39%，占比為5%；消費電子為79億元，年增35%，佔比為16%；IC元件為123億元，年增46%，佔比為26%。
