MoneyDJ新聞 2020-05-12 10:24:28 記者 張以忠 報導
受到新型冠狀病毒肺炎(COVID-19、又稱武漢肺炎)疫情影響，全球後續經濟展不明朗，打亂品牌廠銷售計畫，以下游電子組裝廠而言，目前NB、伺服器展望相對明確，第2季出貨均能較前一季有雙位數增幅，不過NB出貨高峰可能落在第2季，廠商普遍釋出NB在第3季要有旺季不旺的心理準備，至於伺服器，則因為雲端服務、5G世代的基礎建設建置需求持續，能見度較長、且預期下半年出貨優於上半年。至於消費性電子、智慧型手機等產品展望則相對不明確，仍須視疫情後續發展而定。
遠端工作需求帶動Q2 NB湧急單，惟Q3旺季暫看保守
NB代工大廠受惠遠端工作/教學需求升溫、帶動NB/平板拉貨需求暢旺，包括廣達(2382)、仁寶(2324)、英業達(2356)、和碩(4938)4月營收皆較上月回升。
仁寶NB出貨430萬台、較3月增加60萬台，主要為居家辦公需求所帶動，仁寶預期，第2季NB以及非NB出貨都會季增雙位數幅度。
廣達4月NB出貨460萬台、較3月增加40萬台，主要是居家辦公/線上教學需求帶動，廣達第2季NB出貨同樣估季增雙位數。
英業達4月NB出貨量200萬台、較3月增加20萬台，預期第2季NB、伺服器出貨可較上一季成長雙位數。
和碩4月NB出貨90-95萬台，較3月出貨55-60萬台增加，主要為居家辦公需求、以及3月遞延訂單挹注所帶動，和碩預期，5月NB需求可持續。
緯創(3231)4月NB出貨170萬台、持平上月，雖是唯一一家4月NB出貨沒有優於上個月的廠商，不過優於公司內部預期的月減，主因居家工作需求帶動。緯創指出，由於4月NB優於預期、基期較高，預期5月NB出貨不一定能再往上，不過第2季不論NB出貨較前一季可望雙位數成長。
NB代工廠普遍對第2季NB出貨正向看待，不過針對第3季旺季則是保守以對。英業達NB主力客戶包含HP、主要代工其商用機種，英業達認為，由於第2季客戶需求強勁、拉貨基期較高，預估第3季NB出貨較第2季持平。
廣達、仁寶、緯創雖還未針對第3季NB出貨提出明確預估，不過也都認為，NB於第2季墊高拉貨基期，不排除第3季NB出貨可能旺季不旺。
伺服器能見度佳，下半年需求升溫
至於伺服器，不論在疫情背景下所帶動的遠端工作、線上交易/服務需求大增，或是即便沒有疫情環境，受惠雲端服務、5G世代的基礎建設建置需求持續，都需要建置雲端伺服器應付日益擴增的資料量，因此相關供應鏈廠商能見度較長，且預期下半年出貨將持續升溫、優於上半年。
資料中心客戶佔伺服器營收7成以上、擁有北美四大雲端大廠客戶的廣達指出，今年伺服器出貨維持雙位數增幅目標不變，目前能見度較其他產品線為長，可看至第3季，依照往年走勢，預期下半年出貨表現會優於上半年。
伺服器營收佔3成以上，且客戶群涵蓋HP、DELL等品牌伺服器，以及北美資料中心客戶的英業達則預期，第2季伺服器出貨可較上一季雙位數成長，第3季伺服器出貨有望季增個位數，其中又以資料中心客戶成長幅度較品牌伺服器為明顯。
消費性電子、智慧型手機後市展望保守
此次疫情受到衝擊最大的是消費性電子以及智慧型手機產品，一方面是全球祭出鎖國、封城措施，影響實體店面營運，另一方面，也因為許多經濟活動停擺、失業率問題浮現，進而也影響消費需求。
IPhone組裝大廠和碩原本在3月底法說會認為，部分第1季受疫情影響的訂單將遞延至第2季，加上第2季有新產品貢獻，預期三大產品線(資訊、通訊、消費)出貨都會較上一季成長，帶動第2季營收季增，「 且上半年營收有機會優於去年同期」。
不過這幾個月以來隨著疫情擴散至更多國家，終端消費市場需求面臨更為嚴峻的考驗，根據研調機構以及市場預估數據指出，第2季IPhone出貨量約3600-3700萬支，與第1季出貨量約當、但較原先預期突破4000萬支出貨量下修。
和碩基於消費市場變化，對於上半年營收能否優於去年同期態度也轉為保守。換言之，和碩第2季營收或許能較上一季回升，但可能無法優於去年同期表現。至於下半年情況，目前能見不高，要視疫情發展而定。
其他消費性電子方面，擁有穿戴裝置廠商Fitbit、無線音響商Sonos、真無線藍芽耳機AirPods組裝業務的英業達，預估第2季智慧裝置出貨僅較上一季持平，在第2季基期較低之下，預期第3季智慧裝置出貨應能較第2季成長，不過也坦言，消費型智慧裝置產品受疫情影響、市況不確定因素較大，因此還需要再觀察下半年市場供需狀況而定。
