精實新聞 2013-04-24 12:32:23 記者 陳怡潔 報導
衡量國內定期定額投資冷熱度的「摩根定期定額溫度指數」最新一季結果24日出爐，摩根投信指出，第一季指數較上季上升3度至55度，連續兩個季度走揚，儘管幅度不大，但反應投資人定期定額行為已隨景氣緩升而脫離底部，惟投資信心尚未全面回升。
摩根投信也指出，定期定額行為明顯出現「扣款加碼」現象，儘管近二年來定期定額總扣款人數逐季下滑，但最新一季的人均扣款金額達6421元，創下兩年新高，代表定期定額投資人確實感受到「點「時」成金」威力而願意加碼扣款。而進一步觀察組成定期定額溫度指數的三項指標，與前期相較，「定期定額人數」持續下滑，但「定期定額金額」則較上季回升2度，終止連七降。再者，「定期定額動能」指標大幅上揚12度，升幅最為顯著，其中以受景氣轉佳的亞洲基金成長最多，佔新申購基金比率超過四分之一。
摩根投信執行董事邱亮士表示，最新一季定期定額動能指標激升12度，主要是反應亞洲基金的申購熱度。事實上，春江水暖鴨先知，國際資金已搶先看好亞洲高成長優勢，根據EPFR統計，今年短短四個月時間，亞洲(不含日本)基金吸金近108億美元(截至4/10)，不僅遙遙領先拉美與歐非中東，更超越去年全年85.9億美元的淨流入金額。
要前進亞洲，自然以中國為動見觀瞻。邱亮士指出，中國經濟於去年第三季落底後，股市展開一波強勁的翻揚，MSCI中國與上證指數波段反彈分別達28%與24%。儘管近期市場再逢禽流感疫情陷入震盪，但非經濟因素向來在股市反應的時間短，不致於構成長期負面壓力。伴隨中國製造業景氣首季重回擴張，有利拉抬台、韓與東協等周邊亞洲國家出口，有機會成為引領亞股整理後向上的主要動能。
摩根也指出，根據投信投顧公會資料，2013年第一季總扣款人數從156萬人降至150萬人，創2009年第三季以來新低；但好消息是，2013年第一季定期定額總扣款金額達96.3億元，較上季增加1.9億元，其中3月份扣款金額因農曆年因素遞延效應，來到35.9億元，創2012年1月（十五個月）以來新高。
邱亮士分析，第一季總扣款人數下滑，主要的原因來自獲利了結出場，因為第一季通常是台灣投資人農曆年前後急需資金的季節，所以許多投資人在第一季看見定期定額報酬率顯著增加，可能想暫停扣款求落袋為安。
雖然過去一年以來，公會所統計的每季定期定額扣款人數和金額出現下降趨勢，但邱亮士指出，這並不代表定期定額市場轉弱，因為觀察人均扣款金額卻發現，從2012年第一季的每人平均定期定額扣款5,994元，到去年第四季時已經突破達6,054元，最新的2013年第一季再增加至6,421元，此一現象，說明定期定額投資人確實感受到「時時進場」的好處，才願意不斷增加扣款金額，而這的確也是定期定額投資能發揮積少成多的最大優勢。
此外，仍有不少投資人積極尋求進場機會，在未來一季中有意願增加扣款金額的投資人達27.4%，其中44.9%投資人將加碼3000~5000元。至於新增扣款的理由，46%投資人看好投資標的潛力，甚至仍有18%投資人認為現階段為低點，較上季調查增加1個百分點。
邱亮士指出，定期定額的立意就是長期投資，以近期來說，兩韓、禽流感、恐怖攻擊等非經濟變數頻傳，但並未損及投資標的基本面，因此投資人其實不需過度恐慌，也不需急於出脫手中基金。他建議，投資人最好每3-6個月定期檢視投資組合，採取「停利不停扣」方式，獲利部分可先贖回，若投資標的前景仍佳，則持續扣款，或是低接部分跌深市場。
