MoneyDJ新聞 2014-12-03 09:21:10 記者 許曉嘉 報導
LED大廠隆達電子（3698）繼10月營收降溫，初估11-12月平平或小幅增減，主要係因背光應用進入淡季。預估第四季營收可能季減15%-20%左右，2014年營收估小增5%-7%，全年每股盈餘估約1.2元上下。隨著新客戶於近期加入並陸續開始出貨，預期明年第一季營運有機會淡季不淡、營收可能回升。
隆達為明基友達集團旗下LED大廠，從LED晶粒到LED封裝採一條龍式垂直整合模式生產供貨，生產基地位於台灣新竹、湖口、竹南，以及中國蘇州。目前大約7成應用於背光，3成用於照明。隨著新股東美國大廠科銳（Cree, Inc.）（Nasdaq: CREE）透過私募案入股完成，預期2015年背光與照明兩大應用產品將同步成長，其中照明成長力道又更強勁，推估2015年背光營收比重可能降到6成水位，照明比重上升至4成。
目前友達集團訂單比重約近5成。在新客戶訂單挹注後，預估2015年友達集團客戶比重可能維持近5成或進一步下降。產能方面，公司經過2014年擴產，現有LED封裝產能達14億顆/月，公司正在進行前段製程（晶粒）擴產，預計要將前段產能從原先的25萬片（約當2吋）擴至35萬片，並於2015年上半年完成。
受到傳統旺季推升及新產能陸續加入，隆達今年第三季營收創下新高。隨著淡季來臨，背光及照明LED封裝產品需求同降，預估第四季營收將低於上季。不過，由於新客戶訂單已於近期加入，預料此將有利於2015年第一季營運表現淡季不淡，單季營收甚至有機會回升10%以上。
隆達今年第三季營收約41.7億元，季增達10%、年增約12.8%，毛利率約16.8%，季增2.4個百分點，單季稅後淨利為3.1億元，基本每股盈餘為0.59元。累計前三季營收約111.88億元、年增約7.5%。前三季EPS約達0.96元。
今年10月營收降到11.2億元，月減達16.7%、年增約5.4%。推估第四季營收可能接近33-35億元，季減估15%-20%，與去年同期相近，單季估小賺。2014年營收估145-147億元、年增估約5%-7%，每股稅後盈餘估約1.2元附近。
