MoneyDJ新聞 2014-10-27 11:38:30 記者 張以忠 報導
浩鑫(2405)今(2014)年處於營運調整期，除NB代工業務分散客戶，降低單一客戶比重過高風險，並持續發展毛利較高的XPC業務，以及近期朝智慧生活的物聯網領域前進，目前台灣已有1-2間建案將與之合作，其效益將於明年逐漸發酵；法人表示，浩鑫今年下半年虧轉盈有難度，惟產品組合優化，今年毛利率可望較去年成長。
浩鑫早期以主機板起家，之後以自有品牌Shuttle跨入準系統XPC的研發與製造，以及切入NB白牌代工業務。目前營收結構為NB代工(含平板代工)約佔81%、XPC產品佔19%。市場營收結構方面，NB代工業務以南美洲客戶為主，約佔8成，其餘為中國、印度、東南亞等市場；XPC則以歐洲佔57%最多，北美24%、日本9%、其他佔10%。
受到南美NB市況低迷不振影響，加上今年以來浩鑫於南美的2大客戶Positivo以及CCE，遭到從公司出走的NB團隊搶走部分訂單，致Positivo佔NB代工業務營收比重，從過往約5成之多降為目前33%、CCE則從15%降為5%，同步影響NB出貨量較去年銳減，以第3季為例，浩鑫NB出貨量達37.4萬台，較去年同期大幅衰退64%。
浩鑫今年前3季營收逐季走弱，分別達21.26億元、18.76億元、14.94億元，前3季累計營收達54.95億元，年減54.25%。
由於營收規模大幅減少，加上業外一次性認列未實現股票投資損失約1億多元，致浩鑫上半年EPS為-0.43元，較去年同期的0.59元衰退；法人估，依照目前NB接單情況來看，第4季營收約持平前季低檔水準，合計下半年營收恐較上半年低，在營收規模縮減下，下半年轉盈有難度。
浩鑫為降低NB單一客戶比重過高風險，今年逐步切入南美洲以外如印度、墨西哥、東南亞等新興市場，並鎖定毛利較高的高階機種，譬如遊戲機，強化獲利結構。
而在毛利較佳的XPC方面，今年因NB業務衰退，其營收結構已從去年的8%提升為今年前3季的19%，法人估，由於XPC佔比的提升，帶動毛利率由去年全年的12.13%，提升為今年前3季的14%；而第4季將有桃園機場、花蓮港、台中清泉崗機場的臉部辨識系統標案挹注營收，對毛利率將有所助益，估計今年毛利率可望較去年成長。
除了NB以及XPC業務外，浩鑫近期以平板結合無線傳輸技術，切入智慧生活的物聯網領域，目前台灣已有1-2間建案將與之合作，明年效益降逐漸發酵，而未來也將把產品推向美國DIY市場。
另方面，浩鑫亦逐步朝軟體開發商轉型，其研發人力已具備軟體、介面整合能力，提供客戶解決方案，切入領域將包括智慧生活、數位監控等，目前已與台灣3至5家客戶簽訂業務合作備忘錄(Memorandum of Understanding，簡稱MOU)，具體成果也將於明年逐步顯現。
