MoneyDJ新聞 2014-12-27 11:12:59 記者 陳祈儒 報導
矽格（6257）大陸無錫廠下半年停產低毛利率的PA模組，激勵Q3整體毛利率居35%高峰；法人以第4季營收季減7%預估，矽格全年EPS約2.94~3.1元，每股獲利水準是近11年的新高。同時，矽格對於股利發放也一向算大方，近幾年配股率都在7成左右，初估明年發放時現金股息約在1.8~2.1元，以目前股價推估其潛在殖利率約6.8%。
今年上半年矽格在無線通訊客戶測試接單強勁，今年持續對舊機台升級，並少量添購設備。矽格表示，今年第2季時設備約660台，預計下半年增加少部份機台，整體設備數量約680台。
矽格滿載時產能利用率約85%，今年第3季是旺季，產能利用率約80%以上；而第4季相對淡季，矽格初估本季產能利用率約75~80%之間。
在資本支出方面，矽格表示，不含湖口二廠建築物，今年資本支出為15億元，預計湖口二廠將在明年完成，所以15億元將在明年才會真正執行完畢。而包含設備支出之下，2015年資本支出約12億元，較今年減少約2成。
除了湖口二廠將投產可帶動明年營收成長，矽格與客戶合作的高階測試WLCSP設備今年底已經到位了，矽格說，應在明年初正式量產，預計WLCSP初期帶來的營收貢獻不明顯，明年下半年挹注營業額才會變大。
矽格指出，就市場應用分類，今年無線通訊占營收比重40~45%，TV與面板占17~20%，記憶體占15%，電源IC相關則占12~14%，PC相關占9~10%；預計明年應用營收占比大致相當，無線通訊仍是最主要的成長動力來源，仍占明年總營收45%，其次是TV與面板的16~17%。
外界期待矽格主要的無線通訊晶片組客戶，在明（2015）年在4G手機接單量大增。由於目前大陸4G智慧手機鋪貨與量產進度尚不明朗，因此明年第1季仍是矽格淡季；不過在3G晶片組，逐步轉為4G晶片組，加上矽格本身停止低毛利率測試產品，法人預估，矽格今年Q4、明年Q1毛利率下滑至約31~33%之後，明年第2、3季可望重回35%左右，明年全年EPS可望有3.3元水準。
