精實新聞 2012-07-26 13:05:09 記者 王彤勻 報導
晶圓雙雄第2季法說會雙雙落幕，除兩者第3季營收小揚，第4季受半導體客戶調整庫存、恐導致營收面臨下滑等態勢確立外，28奈米發展進度也越來越明朗。台積電(2330)、聯電(2303)雖都指出，28奈米產能持續開出、良率也逐漸改善，不過，關於聯電究竟能從台積電28奈米產能不足的訂單外溢效果中受益多少？檢驗時刻很快就要到來。首先，28奈米的市場需求和供給明年第1季前就會趨近平衡，聯電必須抓緊時機搶單；此外，據了解，聯電的28奈米PolySion製程良率仍在20%上下，還有不小改善空間。而至少目前看來，今年台積電和聯電在28奈米製程的差距仍未縮小。
事實上，綜觀第2季台積電和聯電在小於65奈米的先進製程比重，其實都沒有明顯成長：台積電由於營收創新高導致分母變大，小於65奈米的先進製程比重反從第1季的63%滑落至61%，不過28奈米製程的營收佔比則從第1季的5%升至7%，顯示28奈米放量效益已漸顯現；而在聯電方面，第2季小於65奈米的先進製程比重和第1季持平，同為49%，其中40奈米製程佔比也仍和第1季相同，維持在9%，且尚未出現來自28奈米的貢獻。如此看來，台積電上半年先進製程的表現亮眼不少。
而展望下半年，聯電雖預估，40奈米於年底前的營收佔比可達15%，但這個數字還是遠低於台積電於第2季、40/45奈米已佔整體營收比重28%的成績，再比較台積電和聯電預估，28奈米年底營收佔比可望達20%、5%的數據，似乎也突顯，兩者在先進製程發展的差距有拉大趨勢。
而外資也紛紛對晶圓雙雄的28奈米表現提出看法。法國巴黎銀行(BNP)以「28奈米：審判時刻即將到來」(28nm: Judgement time soon)為題，指出聯電第2季營收規模約為台積電的22%，不過聯電來自小於40奈米先進製程的營收貢獻，卻只有台積電的13%，除顯示其和台積電在先進製程發展軌跡上仍有段差距，在如今晶圓廠講求產能規模越大越好的情況下，聯電本就處於先天弱勢。如此看來，聯電和台積電於28奈米製程的差距恐難縮小。
大和證(Daiwa)則是分析，聯電在今年產能只會小幅年增4%的情況下，提升28奈米良率將是第一要務。此外，聯電雖信心滿滿表示，28奈米今年底前佔整體營收比重5%的目標可望順利達陣，惟大和認為，目前聯電28奈米的良率仍在20-30%區間，要達到這個目標有一定難度，因此大和也預估，年底聯電28奈米的營收貢獻很可能低於5%。
而美林(Merrill Lynch)也指出，聯電第2季的稼動率還維持在84%左右，並不算特別高，因此今年也還沒有大舉增加產能的急迫性。不過目前聯電於先進製程的發展進度也顯示，其在新一代製程交替的軌跡上，不僅良率，在產能佈建上也遠遠落後台積電，顯示外資對聯電28奈米後續表現仍持保留態度。
