MoneyDJ新聞 2026-01-23 10:22:03 張以忠 發佈
受到記憶體緊缺以及可能持續漲價的預期心理，仁寶(2324)已感受到今年第一季NB可能會有提前拉貨現象，第二季是否因為基期墊高因素而讓出貨走緩需要持續觀察，不過仁寶全年NB出貨估持穩或小幅成長，明顯優於整體NB市場的高個位數下滑，法人認為，與美系品牌客戶需求回籠有關，加上近年仁寶導入AI讓管理效率有效提升，進而得到更多接單機會。
三大記憶體廠將產能優先配置到AI伺服器所需的高頻寬記憶體，且新平台對記憶體需求顯著高於前一代，使得供給與價格壓力陡升。仁寶觀察因記憶體缺貨與漲價情況持續，客戶趁相對低價時，進行通路與庫存的備貨，這個現象已在去年第四季顯現，預期今年第一季將持續。並預期隨著備貨量逐步提升，但需求沒跟上或放緩，真正的影響可能會在今年第二季開始浮現。
不過仁寶對於今年全年NB出貨看法優於市場表現，認為經過兩年來的轉型作業與內部AI導入，從設計到製造自動化、成本管控等面向已有明顯進步，因此即便研判2026年全球NB需求可能受記憶體成本影響而走弱，機構預估衰退高個位數，不過仁寶仍預期自身的NB出貨可望持平或小幅成長。
法人則認為，仁寶今年NB展望優於市場表現，可能與美系品牌客戶需求回籠有關，加上近年仁寶導入AI讓管理效率有效提升，進而得到更多接單機會。
(圖:資料庫)
