台灣整體經濟表現，通膨部分，11月物價受外食、肉蛋、房租、電費及交通維修費調升影響，漲勢持續，部份通膨壓力仍存；核心CPI則上漲1.72%，顯示整體通膨溫和增長。台灣11月進出口表現極其亮眼，出口額達640.5億美元創單月新高，年增56%。增長核心為AI及高效能運算需求，帶動資通與電子零組件出口占比近八成；其中對美出口年增1.8倍最為強勁。進口亦因半導體設備購置與AI需求，以479.7億美元同創新高，展現經濟強大動能。11月失業率降至3.33%，創25年同月新低。
雖有美國關稅不確定性，但受惠製造業改善，勞動市場表現穩定。資金面觀察，截至12月底，未到期定存餘額達7.42兆元。貨幣市場利率方面，銀行同業隔夜拆款加權平均利率收於0.809%，全月波動介於0.806%至0.824%；公司債回購利率（RP，7天以上）成交區間為1.35%至1.55%；30天期短期票券賣斷利率介於1.50%至1.60%。
展望後市，在公債市場方面，115年首季台債發債量低於到期量，因國防預算帶動的增量未現，使籌碼缺口仍大、補券需求強勁，市場正觀望新券標售利率走向。預估10年期公債交易區間將在1.35%~1.45%區間波動。在貨幣市場方面，央行連七季維持利率不變，並大幅上調今年GDP至7.31%，預估明年增長3.67%。受AI帶動經濟高成長，央行下修通膨預期，貨幣政策定調為緊中帶鬆，顯示景氣熱絡但物價相對趨緩。整體資金面顯充裕，由於農曆年關將近，資金需求倍增，預期短期市場利率走升。鑒於本基金操作策略將以保有一定之流動性與安全性為優先考量，而後視利率與資金情勢變化，積極且靈活調整投組配置，以維持基金收益率與排名。
