美股長期牛市走勢堅實，但大型科技股與超巨型股近乎主導市場，然後自2025年4月8日市場低點以來，微型股(市值低於3億美元)已持續領先美股市場超過一年(見表一)，成為美股投資少為人知的「關鍵秘密」。
◎表一：美國微型股與小型股各區間表現領先大型股
| 指數 | 今年以來 | 近一年 | 去年4/8低點以來 |
| 微型股：羅素微型股指數 | 24.00% | 38.20% | 102.60% |
| 小型股：羅素2000指數 | 20.20% | 26.60% | 71.10% |
| 大型股：羅素1000指數 | 13.00% | 19.70% | 56.50% |
| 巨型股：羅素50指數 | 5.80% | 14.50% | 54.60% |
資料來源：彭博資訊，資料日期：2026/8/31。<指數不代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
美盛銳思美國小型公司機會基金經理人吉姆‧斯托菲爾表示，近一年來微型與小型股持續領漲美股且少為人所關注。事實上，很多小型公司在人工智慧基礎設施建設領域至為關鍵，包括半導體與相關零組件、電力需求與數據中心建設等多方面的投資機會。此外，微型股漲勢全面擴散，自去年低點迄今所有產業全面走揚，以漲幅最為強勁的醫療保健來看，許多生技微型產業的強勁成長動能為引領漲勢的關鍵(見表二)。
◎表二：美國微型股各產業指數表現
| 羅素微型股指數 | 今年以來 | 去年4/8低點以來 |
| 羅素微型股指數 | 24.00% | 102.60% |
| 羅素微型醫療保健指數 | 25.60% | 174.70% |
| 羅素微型資訊科技指數 | 41.40% | 153.90% |
| 羅素微型能源指數 | 9.90% | 110.50% |
| 羅素微型工業指數 | 22.80% | 94.10% |
| 羅素微型原物料指數 | -3.60% | 84.80% |
| 羅素微型金融指數 | 2.00% | 56.10% |
| 羅素微型循環消費指數 | 11.50% | 45.40% |
| 羅素微型民生消費指數 | 8.80% | 25.10% |
| 羅素微型公用事業指數 | 0.30% | 23.30% |
資料來源：彭博資訊，資料日期：2026/8/31。<指數不代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
甚至就估值來說，斯托菲爾指出，以企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）指標觀察，微型股整體相對於大型股的估值仍接近25年來的低點。但斯托菲爾也強調，微型股波動程度較高，因此投資人若要將其納入投資組合，應採取主動管理策略較為適當。
富蘭克林證券投顧建議，與大型股相較，追蹤與研究小、型股的分析師數量偏低，且小、微型股爆發力強但個股表現差距極大，更需仰賴經驗豐富的主動式操作團隊
美盛銳思美國小型公司機會基金經理團隊為成立於1972年的銳思投資，已有超過半世紀小型與微型股投資經驗。本基金特色就是布局較多美國微型股。主要透過分散投組組合，持有約200檔以上市值較小但擁有較大上漲潛力的公司，以分散與多元配置來管理個股風險，也帶動本基金短中長期報酬優於同類型平均(理柏資訊，截至2026/8/31，詳如附表)。
基金績效(%)
| 累積報酬率% | 今年來 | 一年 | 二年 | 三年 | 五年 | 波動風險 |
| 美盛銳思美國小型公司機會基金 | 23.59 | 29.06 | 40.66 | 57.72 | 48.9 | 22.63 |
| 境外美國中小型股票基金平均 | 14.54 | 16.8 | 20.51 | 38.18 | 26.46 | 17.77 |
| 排名(共16檔) | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 16 |
資料來源︰理柏資訊，以A類股美元配息型(A)為準，美元計價統計至2026/8/31。波動風險為過去三年月報酬率之年化標準差。同類型為理柏環球分類美國中小型股票。基金過去績效不代表未來績效之保證。
【以下為投資警語】
<本文不代表對任一個股的買賣建議>
<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效>
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基金配息說明：基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本基金主要配息來源為股息收益，境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制，視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準，惟配息發放並非保證，配息金額並非不變，亦不保證配息率水準。增益配息類股的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。
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