富蘭克林：美股技術牛市開展，小型股領銜衝鋒

美股自3月底美伊開戰低點以來強勁反彈，自5月底已累積近兩成漲幅，進入技術性牛市。觀察歷史經驗顯示，美股強勁波段表現後漲升行情可望延續。富蘭克林證券投顧指出，美股長牛行情氣盛。統計自1950年以來美股史坦普500指數在兩個月內漲幅接近或達兩成以上，其後市表現顯示動能延續。後三月、後六月與後一年平均漲幅都達雙位數，小型股羅素2000指數表現更勝大型股。

美盛銳思美國小型公司機會基金經理人吉姆‧斯托菲爾表示，小型股自去年以來獲利改善趨勢延續，尤其是AI大幅資本支出狂潮開始惠及相關AI供應鏈與基礎建設周邊的小型與微型公司，包括半導體零組件、提供AI應用相關服務、與對資料中心營運至為關鍵的能源供應商、建築公司等。相關領域的獲利擴大復甦推動小型股今年來獲利成長，也帶動小型股今年來表現持續領先大型股。吉姆‧斯托菲爾進一步指出，即使在經歷了超過一年的強勁表現，截至今年第二季底，小型股相對於大型股的估值仍接近25年來的偏低水準。搭配小型股獲利基本面持續改善，看好將催化其長期表現。

富蘭克林證券投顧說明，美國中小型公司銷售成長家數公司占比突破五成，創4年來高位，且2026年各季度獲利增速預估均領先大型股，選股機會隨基本面改善持續浮現。不過，因追蹤小型股的分析師數量偏低，且個股表現差距極大，更需仰賴經驗豐富的主動式操作團隊。

美盛銳思美國小型公司機會基金經理團隊為成立於1972年的銳思投資，已有超過半世紀小型與微型股投資經驗。本基金現階段相對參考指標羅素2000價值指數加碼工業與科技產業，也是目前美國經濟成長集中與受惠AI強勁投資趨勢的領域，特別是基礎建設、資料中心建置，當市場重新回歸關注小型股的成長潛力時，這些公司將提供極佳的市場參與機會。也帶動本基金短中長期報酬優於同類型平均(理柏資訊，截至2026/6/30，詳如附表)。

基金績效(%)

資料來源︰理柏資訊，美元計價統計至2026/6/30。波動風險為過去三年月報酬率之年化標準差。同類型為理柏環球分類美國中小型股票。基金過去績效不代表未來績效之保證。

<本文不代表對任一個股的買賣建議>
<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效>
<本公司從事廣告及營業活動行為皆遵循中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」之規範，提醒新聞稿內容若再編製，應以本公司所公開資料為主，不得為誇大不實之報導。>

【以下為投資警語】

基金配息說明：基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本基金主要配息來源為股息收益，境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制，視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準，惟配息發放並非保證，配息金額並非不變，亦不保證配息率水準。增益配息類股的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。
本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。主管機關核准之營業執照字號：114年金管投顧新字第018號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話：﹝02﹞2781-0088 傳真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw