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PGIM保德信全球基礎建設基金經理人王翔慧
全球AI熱潮推升輝達股價分割後,躍升為全球市值突破3兆美元的指標企業,同時也推升AI相關股價來到相對高檔,令投資人望高興嘆。其實,除了直接布局AI相關個股,基礎建設類股堪稱AI熱潮下的隱藏版投資好物,特別是AI為了提升效能,對於電能消耗相較過往呈現倍數提升,大幅提升電廠、發電、電力傳輸等公用事業;另外,在資料中心需求大爆發之下,相關數位基礎建設也快速崛起,市場資金也競相卡位AI基建題材的投資。(資料來源:Bloomberg,保德信整理,2024/06/13)
AI運算效能倍增 用電量同步激增
各產業結合AI已成為大勢所趨,生成式AI功能雖然非常強大,但因為龐大的運算量必須倚賴大量的電力,用電量相當驚人,以ChatGPT與Google搜尋引擎作比較,Google每一次的搜尋用電量為0.3Wh,而ChatGPT所耗費的用電高達2.9Wh,兩者差距將近10倍之多。(資料來源:GoldmanSachs Research,保德信整理,2024/04/28。注意:本資料所示之指數及個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或投資之標的。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。)
在AI快速發展帶動下,市場預期美國資料中心未來5年的用電量將大幅成長,年複合成長率高達30%,其中超過6成的用電將用作AI運算,因為電力需求的大幅攀升,有利電力相關公用事業後續的營運發展,共同搭上AI熱潮的成長列車。(資料來源:Semianalysis,保德信整理,2024/03)
美國雲端巨頭軍備競賽AI基礎建設火紅
微軟、Google、Meta、亞馬遜看準AI時代來臨,持續加大資本支出,作為AI基礎建設的資料中心便是投資重點,根據JPMorgan報告,未來5年全球資料中心的資本支出將翻倍成長,至今年底的預估金額約2960億美元,到了2028年總金額將成長至5870億美元,年複合成長率超過17%,也讓AI基礎建設題材成為新興亮點。(資料來源:JPMorgan,2024/04/11。注意:本資料所示之指數及個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或投資之標的。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。)
全球基礎建設基金 3D策略掌握投資好「基」會
想要完整網羅基礎建設產業的多頭列車,可以透過具有3D策略的PGIM保德信全球基礎建設基金,掌握投資好「基」會:第一,多元配置(Diversity),一次布局公用事業、數位、交通、能源四大基礎建設,享受基建產業穩定的特性,同步發掘趨勢變化下的成長題材;第二,重視財務體質,增強防禦力(Defensive),綜合考量企業市值、現金流、股利率及成長性等,精選高品質標的;第三,成熟國家為主要配置(DevelopedCountries),再搭配潛力新興國家,全方位掌握各地基建商機。(資料來源:保德信,2024/06)
PGIM保德信全球基礎建設基金彈性布局、靈活調整,在特許行業的配置超過8成,AI趨勢浪頭之上將公用事業基建布局比重拉升至45%,搭配近年快速成長的數位基建,打造出短中長天期績效居前的良好績效。(資料來源:Lipper,保德信整理,截至2024/05/31。以上投資比例將根據市場情況而隨時更改。)
PGIM保德信全球基礎建設基金 短中長期績效名列前茅
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資料來源:Lipper,保德信整理,截至2024/05/31,以台幣報酬計算,採理柏環球基礎設施境內外基金計算同類平均表現。過去之績效不代表未來績效之保證。
PGIM保德信全球基礎建設基金
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